Na een kortstondige opleving op vrijdag dreigt de onrust op Wall Street alweer terug te keren. Volgens handelaren van Goldman Sachs komen Amerikaanse aandelen deze week opnieuw onder druk door grootschalige verkoopgolven van zogeheten trendvolgende fondsen. Die beweging kan ook impact hebben op de cryptomarkt.
De S&P 500 herstelde vrijdag bijna volledig van een scherpe terugval eerder in de week. Toch noemt Goldman dat herstel fragiel. Systematische fondsen, die automatisch inspelen op markttrends, staan volgens de bank op het punt om opnieuw massaal aandelen te verkopen.
Volgens de handelsdesk van Goldman Sachs hebben zogenoemde Commodity Trading Advisers (CTAs) al een technisch verkoopsignaal ontvangen. Daardoor blijven deze algoritmisch gestuurde fondsen komende week vermoedelijk netto verkopers, ongeacht of de markt stijgt of daalt.
Bij een verdere daling van de S&P 500 kan dat al snel resulteren in ruim 33 miljard dollar aan extra verkoopdruk. Zakt de index onder een belangrijk steunniveau, dan kan de uitstroom in de komende maand oplopen tot 80 miljard dollar. Zelfs in een stabiele of licht stijgende markt verwachten de analisten dat deze fondsen hun posities blijven afbouwen.
De nervositeit onder beleggers neemt intussen toe. Goldman’s zogeheten Panic Index, die volatiliteit en optieprijzen combineert, nadert een niveau dat gelijkstaat aan maximale angst. Dat benadrukt hoe gespannen de marktomstandigheden momenteel zijn.
Niet alleen algoritmes zorgen voor verkoopdruk. Ook de handel op de beurs is dunner dan normaal. Er staan simpelweg minder koop- en verkooporders in het systeem dan eerder dit jaar. Daardoor kunnen koersen sneller uitslaan, of dat nu omhoog is of omlaag.
Optiehandelaren maken de situatie nog grilliger. Waar hun posities eerder juist voor rust zorgden, versterken ze nu de bewegingen op de markt. Volgens Goldman Sachs zorgt dat voor een ‘schokkerige’ handel met flinke uitslagen binnen één dag.
De spanningen liepen eerder deze week al op na een plotselinge uitverkoop in technologieaandelen. Die werd veroorzaakt door de introductie van een nieuw AI-product, waardoor beleggers hun verwachtingen voor softwarebedrijven razendsnel bijstelden.
In tijden van onrust op de aandelenmarkt worden risicovolle beleggingen zoals crypto vaak meegezogen in de malaise. Eerdere stressmomenten lieten zien dat beleggers dan snel risico afbouwen, wat druk zet op de Bitcoin koers en andere cryptomunten.
Tegelijk kan onzekerheid op traditionele markten sommige beleggers juist richting Bitcoin duwen, als alternatief voor aandelen. Of dat nu opnieuw gebeurt, hangt af van hoe diep de onrust op Wall Street doordringt tot andere markten.
Voorlopig luidt de waarschuwing van Goldman Sachs duidelijk: de rust is nog niet terug. Met aanhoudende verkoopdruk, lage liquiditeit en nerveuze markten blijft de kans op scherpe bewegingen groot. Zowel op de beurs als binnen crypto.
Japanse supertanker Eneos Endeavor is in stilte door de Straat van Hormuz gevaren. Pas in de Golf van Oman verscheen de tanker weer op de radar.
De AEX koers is vandaag met een behoorlijke stijging begonnen, nadat Wall Street gisteren opnieuw met records eindigde.
De Amerikaanse beurs blijft nieuwe records boeken tijdens de enorme techrally. Waar gaat dit eindigen voor de AI-economie?
MSC laat zijn grote containerschepen de Straat van Hormuz mijden door in Jeddah te lossen. Vrachtwagens overbruggen vervolgens 1.300 kilometer over land.
Met 1.000 euro in ASML-aandelen een jaar geleden had je nu ongeveer 2.100 euro. Het aandeel verdubbelde door aanhoudende AI-vraag.
Eerst min 10 procent, nu in de plus: olieprijs reageert direct op WSJ-bericht dat Iran het Hormuz-voorstel afwijst.
