Grootste staatsfonds ter wereld boekt recordwinst en onthult miljardenbelang in SpaceX

Het grootste staatsfonds ter wereld heeft een uitzonderlijk sterk halfjaar achter de rug. Het Noorse fonds profiteerde vooral van stijgende aandelenmarkten en goede prestaties van Aziatische technologiebedrijven.

Uit de nieuwe cijfers blijkt bovendien dat het fonds zijn geld inmiddels ook in een van de bekendste bedrijven van Elon Musk heeft zitten.

Recordwinst voor Noors staatsfonds

Het Noorse staatsfonds boekte in de eerste helft van het jaar een recordwinst van ruim 182 miljard dollar. Het rendement over deze periode kwam uit op 9,4 procent.

Het fonds heeft momenteel een totale waarde van ongeveer 2,34 biljoen dollar. Norges Bank Investment Management (NBIM) is verantwoordelijk voor het beheer van het enorme vermogen.

Volgens topman Nicolai Tangen waren vooral aandelen belangrijk voor het sterke resultaat. “Het resultaat wordt gedreven door goede rendementen op de aandelenmarkt, vooral door Aziatische technologieaandelen”, zei hij.

Aandelen vormen meer dan twee derde van de totale portefeuille. Daarnaast investeert het fonds onder meer in obligaties, vastgoed en infrastructuur voor hernieuwbare energie. Het fonds werd in de jaren negentig opgericht om Noorse olie- en gasinkomsten te beleggen en groeide uit tot het grootste staatsfonds ter wereld.

SpaceX belang voor het eerst bekendgemaakt

Bij de presentatie van de halfjaarcijfers maakte NBIM voor het eerst bekend hoeveel geld het in SpaceX heeft geïnvesteerd. Het fonds bezit een belang van 0,05 procent in het ruimtevaartbedrijf van Elon Musk.

Dat belang werd eind juni gewaardeerd op iets meer dan 1,2 miljard dollar. Vergeleken met de grootste aandelenposities van het fonds blijft de investering echter relatief klein.

Zo bezit het fonds ongeveer 1,3 procent van chipfabrikant Nvidia. Dat belang was op 30 juni ongeveer 61,8 miljard dollar waard. Daarnaast bezit het circa 1,2 procent van Apple, goed voor ongeveer 52,7 miljard dollar.

Ook Microsoft behoort tot de belangrijkste investeringen van het fonds. NBIM heeft belangen in meer dan 7.000 bedrijven verspreid over ruim 50 landen. In totaal bezit het fonds ongeveer 1,5 procent van alle beursgenoteerde aandelen wereldwijd.

Topman waarschuwt ondanks recordwinst

De recordwinst staat tegenover opvallende uitspraken die Tangen een dag eerder deed. Volgens hem moeten Noren rekening houden met het scenario dat het fonds bij een zware wereldwijde marktcrash een groot deel van zijn waarde kan verliezen.

Tangen ging zelfs nog verder. Op de vraag of het oliefonds volledig kan verdwijnen, antwoordde hij dat dit mogelijk is en in de huidige wereld “niet volledig onwaarschijnlijk” is.

Volgens de topman waren de afgelopen decennia uitzonderlijk door onder meer lage inflatie, lage rentes en relatief lage belastingen. Juist in deze periode groeide het fonds explosief.

Het vermogen passeerde in 2017 voor het eerst de grens van 1 biljoen dollar en is sindsdien meer dan verdubbeld. Inmiddels wordt ongeveer een kwart van de Noorse overheidsuitgaven indirect gefinancierd met inkomsten uit het fonds.