De financiële wereld staat aan de vooravond van een grote verschuiving. Waar blockchain jarenlang gold als speeltje voor techliefhebbers, zien steeds meer banken en vermogensbeheerders het nu als een essentieel onderdeel van de toekomst. Volgens investeringsbank TD Cowen verplaatst straks een groot deel van het wereldwijde kapitaal zich naar de blockchain.
Tokenisatie kan financiële wereld hervormen
Volgens een nieuwe analyse van de Amerikaanse investeringsbank TD Cowen kan het kapitaal dat op de blockchain wordt vastgezet, binnen vijf jaar stijgen tot meer dan 100 biljoen dollar. Dat is een enorme toename ten opzichte van de huidige 4,6 biljoen.
Deze bedragen van TD Cowen zijn een brede inschatting van alle kapitaalvormen die op of via blockchains functioneren. Zo omvat het de totale marktkapitalisatie van crypto, alle getokeniseerde activa, stablecoins en de liquiditeit binnen gedecentraliseerde finance (DeFi)-platformen.
De onderzoekers schrijven de verwachte groei toe aan de snelle opkomst van tokenisatie: het digitaliseren van traditionele financiële activa zoals staatsobligaties, aandelen en vastgoed. Daarbij worden bezittingen, van aandelen en obligaties tot vastgoed of zelfs kunst, omgezet in digitale tokens op een blockchain. Het biedt in potentie enorme voordelen, zoals lagere transactiekosten en directe 24/7 beschikbaarheid.
TD Cowen stelde het rapport op na gesprekken met vertegenwoordigers van onder meer JPMorgan, Bank of America, Euroclear en Tradeweb tijdens de Digital Asset Summit in Londen. “De institutionele belangstelling is de afgelopen twee jaar sneller gegroeid dan verwacht”, stellen de analisten. “Op termijn kan tokenisatie het financiële systeem volledig hervormen.”
Volgens TD Cowen is de sector op weg naar een kantelpunt. Zodra er gemeenschappelijke protocollen zijn voor transacties, kan tokenisatie de overstap maken van kleine pilots naar wereldwijde toepassing op schaal. “De trend is te groot om te negeren,” aldus het rapport.
Grote namen omarmen tokenisatie
Steeds meer grote namen werken inmiddels aan tokenisatieprojecten. Zo ontwikkelt het populaire handelsplatform Robinhood een eigen blockchainnetwerk, geïnspireerd op Arbitrum (ARB). Het doel is om in de komende maanden of begin 2026 getokeniseerde aandelen aan te bieden via de Europese crypto-app. Hiermee wil het bedrijf 24/7 handel van aandelen mogelijk maken.
Zelfs Nasdaq is van de partij. De bekende techbeurs heeft vorige maand bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) een aanvraag ingediend om aandelen ook in tokenvorm te mogen verhandelen.
Ook heeft BlackRock, ’s werelds grootste vermogensbeheerder, in maart 2024 een getokeniseerd beleggingsfonds gelanceerd: BUIDL. Het fonds geldt als een belangrijk experiment in de wereld van tokenisatie en draait op de Ethereum (ETH) blockchain. Het belegt onder meer in Amerikaanse staatsobligaties en zogenaamde repurchase agreements (repo’s), soort kortlopende leningen.
Volgens het analyseplatform rwa.xyz is op dit moment bijna 34 miljard dollar aan waarde on-chain opgeslagen in tokenized assets. Ethereum is daarbij met afstand het populairste platform, met een marktaandeel van 57,55 procent.
Claim cadeau
