Metaplanet wil nog eens $95 miljoen in bitcoin stoppen na grote MERCURY-deal

Metaplanet, een van de grootste bitcoinbedrijven in Azië, heeft aangekondigd dat het opnieuw een enorme hoeveelheid bitcoin wil kopen. Het Japanse bedrijf haalt ruim 21,25 miljard yen op, ongeveer 135 miljoen dollar, via een nieuwe uitgifte van zogenoemde MERCURY-preferente aandelen. Een groot deel van dat kapitaal is gereserveerd voor een nieuwe ronde BTC-aankopen.

Tot 95 miljoen dollar aan nieuwe bitcoin-aankopen gepland

Volgens de officiële documentatie wil Metaplanet ongeveer 15 miljard yen, omgerekend circa 95 miljoen dollar, inzetten om tussen december 2025 en maart 2026 extra bitcoin te kopen. Daarmee zet het bedrijf zijn agressieve strategie voort waarin het zich profileert als de Aziatische tegenhanger van Strategy.

Metaplanet bezit op dit moment al 30.823 bitcoin met een marktwaarde van rond de 2,8 miljard dollar en behoort daarmee tot de vier grootste beursgenoteerde bitcoinhouders ter wereld.

MERCURY: vaste rente, geen stemrecht en potentieel voordeel als de bitcoinprijs stijgt

De nieuwe MERCURY-aandelen zijn preferente aandelen zonder stemrecht. Ze leveren een vaste jaarlijkse vergoeding van 4,9 procent op een nominale waarde van 1.000 yen. De conversieprijs ligt eveneens op 1.000 yen, hoger dan de huidige koers van het gewone aandeel. Dat voorkomt dat bestaande aandeelhouders meteen worden verwaterd.

Als de MERCURY-aandelen niet binnen twintig werkdagen na 29 december 2026 worden toegelaten tot de beurs, krijgen beleggers het recht om hun stukken te laten uitkeren. Ook bij bepaalde bedrijfsevenementen gelden aanvullende beschermingsmechanismen.

Volgens Metaplanet is deze constructie essentieel om nieuwe financiering op te halen zonder de gewone aandelen te snel te verwateren, terwijl het bedrijf wel kan blijven investeren in zijn langetermijnstrategie: bitcoin blijven accumuleren.

Meer dan alleen BTC: schulden afbouwen en nieuwe inkomstenstromen

Van de geschatte 20,41 miljard yen aan netto-opbrengsten wordt niet alleen bitcoin gekocht. Zo’n 1,67 miljard yen wordt gebruikt om de activiteiten rond bitcoin-inkomsten verder uit te breiden. Daarnaast wordt ongeveer 3,75 miljard yen ingezet om de negentiende serie bedrijfsobligaties af te lossen op 29 december 2025.

Parallel daaraan voert Metaplanet een herstructurering door in de kapitaalstructuur. De bestaande Class A-aandelen krijgen de nieuwe naam MARS en worden ingericht als senior preferente aandelen met variabele maandelijkse uitkeringen. MERCURY wordt de tweede laag in die structuur, met de gewone aandelen als meest risicovolle laag.

Koers onder druk maar strategie blijft stevig overeind

De aankondiging komt in een periode waarin aandelen van bitcoin-treasurybedrijven sterk zijn gedaald. Het aandeel Metaplanet staat ongeveer 80 procent onder de piek van juni 2025. Ook de mNAV-ratio, die de verhouding toont tussen de waarde van de bitcoinreserves en de beurswaarde van het aandeel, staat rond 0,88. Dat betekent dat de marktwaarde van het aandeel ver onder de waarde van de bitcoinreserves ligt.

Toch blijft het bestuur vasthouden aan de strategie. CEO Simon Gerovich en bitcoinstrateeg Dylan LeClair benadrukken dat de MERCURY-financiering onderdeel is van een meerjarig plan. Volgens hen is dit geen strategie voor kwartalen maar voor generaties.

Als alles volgens plan verloopt, kan Metaplanet in vier maanden tijd bijna honderd miljoen dollar aan extra bitcoin toevoegen aan zijn balans. Dat zou de positie van het bedrijf in de wereldwijde bitcoinmarkt verder versterken.