Goud en zilver krijgen harde klappen: goudprijs op dieptepunt

De goudprijs en zilverprijs krijgen donderdag flinke klappen. Goud is zelfs naar het laagste niveau in ruim twee maanden gezakt, terwijl zilver nog harder onderuitgaat. Opvallend genoeg gebeurt dit terwijl de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten verder oplopen. Normaal gesproken profiteren edelmetalen juist van dergelijke onzekerheid, maar dit keer reageren beleggers anders.

Goudprijs en zilverprijs dalen fors

De goudprijs daalde donderdag met 1,9 procent naar 4.060 dollar per troy ounce (31,1 gram). Daarmee bereikte het edelmetaal het laagste niveau sinds 4 augustus. Zilver kreeg een nog grotere klap en verloor 3,9 procent, waardoor de prijs zakte naar ongeveer 55,72 dollar.

Inmiddels hebben beide edelmetalen een klein deel van hun verliezen goedgemaakt. Op het moment van schrijven, rond 14.35 uur Nederlandse tijd, staat de goudprijs op ongeveer 4.073 dollar. De zilverprijs is licht hersteld naar 55,77 dollar.

Stijgende olieprijs zorgt voor inflatiezorgen

De belangrijkste oorzaak ligt in het Midden-Oosten. Nieuwe aanvallen van de Houthi’s op doelen in Saoedi-Arabië hebben de zorgen over een verdere escalatie van het conflict aangewakkerd. Daardoor is de olieprijs flink gestegen. Brentolie kost inmiddels ongeveer 110 dollar per vat, terwijl de Amerikaanse oliesoort WTI rond de 98 dollar staat.

Die stijging zorgt voor nieuwe inflatiezorgen. Duurdere energie maakt transport en productie kostbaarder, waardoor consumentenprijzen opnieuw kunnen oplopen. Vorige week bleek bovendien dat de Amerikaanse consumentenprijzen en producentenprijzen harder waren gestegen dan verwacht.

Hoewel goud doorgaans wordt gezien als bescherming tegen inflatie, werkt de situatie momenteel juist tegen het edelmetaal. Een hogere inflatie vergroot namelijk de kans dat de Amerikaanse centrale bank de rente verder verhoogt. Omdat goud en zilver geen rente opleveren, worden ze minder aantrekkelijk wanneer bijvoorbeeld staatsobligaties meer rendement bieden.

Zilver is extra kwetsbaar omdat het ook veel wordt gebruikt in de industrie. Hogere rentes kunnen de economische groei afremmen, waardoor de vraag naar het edelmetaal verder onder druk kan komen.

Fed kan goudprijs verder onder druk zetten

Beleggers kijken nu vooral naar de Amerikaanse centrale bank, de Federal Reserve (Fed). Die vergadert op 27 en 28 oktober over het rentebeleid. Hoewel de rente naar verwachting ongewijzigd blijft, schatten handelaren de kans op een renteverhoging in december inmiddels op 86 procent.

Ook Goldman Sachs verwacht in december een verhoging van 0,25 procentpunt, waarmee de beleidsrente zou uitkomen op 4,00 tot 4,25 procent. Volgens analist Soni Kumari van ANZ kan de goudprijs verder dalen door de aanhoudende onzekerheid op de energiemarkt.

Op 29 oktober verschijnen bovendien nieuwe Amerikaanse inflatiecijfers via de PCE-index, een belangrijke graadmeter voor de Fed. Als de inflatie opnieuw tegenvalt, kan dat de verwachtingen van verdere renteverhogingen versterken en de goudprijs verder onder druk zetten.