Kunstmatige intelligentie (AI) zet Wall Street op scherp. Telkens wanneer AI-bedrijf Anthropic een nieuwe versie van zijn model Claude lanceert, verdampen er binnen enkele uren honderden miljarden dollars aan beurswaarde in de getroffen sector. Softwarebedrijven krijgen rake klappen en de angst voor grootschalige ontwrichting groeit.
Volgens Morgan Stanley slaat die AI-paniek echter door. Waar beleggers massaal de nooduitgang zoeken, zien de strategen van de megabank juist grote koopkansen ontstaan.
Afgelopen maandag kreeg de Amerikaanse beurs, en daardoor ook Bitcoin (BTC), te maken met een grote verkoopgolf. De angst schoot de markt in na een somber rapport van Citrini Research. Er werd een scenario geschetst waarin AI massaal banen vervangt en winstmarges onder druk zet.
Bovendien gooiden nieuwe aankondigingen van Anthropic rond Claude olie op het vuur. Aandelen van techbedrijven kelderden zodra bekend werd dat Claude beter werd in programmeren, beveiliging en workflow-automatisering.
“Anthropic richt zich letterlijk elke dag op een nieuwe industrie van een biljoen dollar. Telkens wanneer er een nieuwe Claude-gebaseerde AI-tool verschijnt, verdampen aandelen in die sector voor meer dan 100 miljard dollar aan beurswaarde,” zo schreef The Kobeissi Letter op socialmediaplatform X.
IBM kelderde 13 procent en beleefde zijn slechtste beursdag sinds 2000. Ook Visa, Mastercard en diverse softwarebedrijven kregen forse tikken uit angst voor zogeheten agentic commerce, waarbij AI zelfstandig transacties uitvoert en tussenpartijen buitenspel zet.
Volgens Morgan Stanley is de reactie van de markt overdreven. De strategen stellen dat beleggers vooral focussen op wat AI kan slopen, en te weinig op wat het kan opleveren.
“Meewind door AI-adoptie op de korte termijn helpt om de angst voor ontwrichting op de lange termijn te compenseren, zowel voor getroffen sectoren als voor de bredere markt,” schrijft Andrew Pauker.
Vooral bij softwareaandelen ziet de bank kansen. De markt lijkt ervan uit te gaan dat gevestigde namen niet kunnen profiteren van AI-innovatie. Morgan Stanley denkt juist dat AI de totale markt voor bedrijfssoftware vergroot. Er wordt gesproken van “aantrekkelijke instapmomenten” voor onder meer Microsoft, Intuit en Atlassian.
Niet alleen software kan profiteren. Volgens de strategen profiteren banken op termijn juist van AI, omdat de technologie werk automatiseert en kosten verlaagt. Citigroup, Bank of America, State Street en Truist Financial worden genoemd als de “meest verdedigbare” keuzes.
Ook in fintech en betalingen ziet Morgan Stanley ruimte voor herstel. Ondanks de recente klappen verwachten de analisten dat Mastercard en Visa uiteindelijk profiteren van efficiëntere systemen en nieuwe vormen van digitale handel.
Volgens Pauker past de huidige onrust bij een grotere investeringsgolf.
“Wat we nu zien is typisch voor een grote investeringscyclus. De bandbreedtes van volatiliteit worden doorgaans groter en tussendoor zijn er momenten waarop markten zowel het tempo van kapitaaluitgaven als de vraag welke delen van de markt ontwricht kunnen worden, ter discussie stellen.”
ING ziet sterke AI-groei en opvallend sterke kwartaalcijfers, terwijl slechts zes bedrijven de wereldwijde beursrally domineren.
Met 1.000 euro in ASML-aandelen een jaar geleden had je nu ongeveer 2.100 euro. Het aandeel verdubbelde door aanhoudende AI-vraag.
Hoge olieprijs en wankele overheidsfinanciën jagen de Britse rente omhoog. En ook in andere landen staat de obligatiemarkt in de fik.
Hormuz is negen weken dicht en een miljard vaten olie zijn al weg. Handelaren waarschuwen voor rantsoenering, dieseltekort en wereldwijde recessie.
MSC laat zijn grote containerschepen de Straat van Hormuz mijden door in Jeddah te lossen. Vrachtwagens overbruggen vervolgens 1.300 kilometer over land.
Eerst min 10 procent, nu in de plus: olieprijs reageert direct op WSJ-bericht dat Iran het Hormuz-voorstel afwijst.
