SK Hynix pompt $38 miljard in nieuwe chipfabrieken: AI-honger blijft extreem

SK Hynix gaat 54 biljoen Koreaanse won investeren in twee nieuwe geheugenfabrieken. Omgerekend gaat het om ongeveer 38,1 miljard dollar. Daarmee laat de Zuid-Koreaanse chipreus zien dat de AI-cyclus nog lang niet klaar is.

De enorme investering komt op een moment waarop de vraag naar geheugen explodeert. Vooral high-bandwidth memory, of HBM, is cruciaal voor AI-datacenters en chips van bedrijven als Nvidia. Zonder voldoende geheugen kunnen AI-systemen niet efficiënt draaien.

Twee nieuwe fabrieken

SK Hynix trekt 35,2 biljoen won uit voor een nieuwe fabriek in Yongin, onder de naam Y2. Nog eens 19,1 biljoen won gaat naar een nieuwe locatie in Cheongju, genaamd M17. De fabriek in Yongin moet zich richten op DRAM en uiteindelijk op HBM en andere geavanceerde geheugenproducten. De bouw start in juli 2027. De eerste cleanroom moet in juni 2029 openen.

De fabriek in Cheongju wordt gericht op NAND-geheugen. Ook daar ziet SK Hynix snel stijgende vraag. De bouw begint in februari 2027, met de eerste cleanroom gepland voor december 2028. Dat betekent dat deze investering de huidige tekorten niet direct oplost.

De extra capaciteit komt vooral vanaf 2029 op de markt.

Geheugenmarkt blijft krap

De investering komt door de combinatie van twee krachten, namelijk beperkt aanbod en enorme vraag. AI-bedrijven, cloudreuzen en datacenterbouwers hebben steeds meer geheugen nodig. Tegelijkertijd is de productiecapaciteit niet snel genoeg meegegroeid.

Daardoor zijn geheugenprijzen hard gestegen. Dat verklaart ook waarom aandelen van SK Hynix, Samsung en Micron dit jaar zo sterk bewogen. Beleggers rekenen erop dat de krapte nog langer aanhoudt en dat producenten daardoor hoge prijzen kunnen vragen.

Volgens Counterpoint Research verandert de nieuwe investering op korte termijn weinig aan de productie van SK Hynix. Maar richting 2029 en daarna moet het bedrijf beter kunnen leveren aan klanten die enorme volumes nodig hebben.

Concurrentie neemt toe

SK Hynix investeert ook omdat de concurrentie harder wordt. Samsung heeft volgens Counterpoint Research in het tweede kwartaal de eerste plek in de DRAM-markt heroverd. Micron blijft eveneens investeren. Daarnaast komt het Chinese CXMT op als nieuwe speler, vooral in mainstream DRAM.

Toch betekent meer aanbod niet automatisch lagere prijzen. Als Samsung, SK Hynix, Micron en CXMT allemaal uitbreiden, groeit het wereldwijde aanbod richting 2028 fors. Maar volgens Counterpoint kan de vraag nog sneller groeien dan de geplande capaciteit.

Daarom zouden geheugenprijzen mogelijk niet voor eind 2028 duidelijk afkoelen.