VS overweegt $950 miljard voor obligatie-inkopen, Bitcoin en goud stijgen

De Amerikaanse overheid overweegt een opvallende nieuwe ingreep op de obligatiemarkt. Het ministerie van Financiën kan mogelijk zijn enorme kasreserve van ongeveer 950 miljard dollar aanspreken om meer langlopende staatsobligaties terug te kopen en zo de hoge rente te drukken.

Financiële markten reageren direct op het nieuws. De lange Amerikaanse rente daalt, terwijl Bitcoin (BTC), goud en zilver juist stijgen. Beleggers lijken daarmee opnieuw in te zetten op de debasement trade, nu Washington steeds verder gaat om de oplopende financieringskosten onder controle te krijgen.

Wil je direct een melding als Washington opnieuw ingrijpt en Bitcoin reageert? Download de Newsbit-app en ontvang het belangrijkste nieuws via pushmeldingen.

Bessent kan kasreserve van $950 miljard inzetten

Volgens Amerikaanse media overweegt het ministerie van Financiën om geld uit de Treasury General Account (TGA) te gebruiken voor extra terugkopen van langlopende staatsobligaties. Op deze rekening staat momenteel ongeveer 950 miljard dollar.

De TGA is simpel gezegd de bankrekening van de Amerikaanse overheid bij de Federal Reserve. Hier komen onder meer belastinginkomsten binnen en vanuit deze rekening betaalt Washington zijn uitgaven.

Dat betekent niet dat minister Scott Bessent nu 950 miljard dollar aan staatsobligaties gaat terugkopen. Hoeveel geld eventueel wordt ingezet, is nog niet besloten. Het enorme bedrag laat vooral zien hoeveel financiële slagkracht Washington in theorie achter de hand heeft.

Belangrijk is ook waar het geld vandaan komt. Als de overheid de TGA aanspreekt in plaats van nieuwe schuld uit te geven, stroomt bestaand overheidsgeld terug het financiële systeem in. Dat kan tijdelijk voor extra liquiditeit zorgen.

Juist daarom reageren beleggers zo sterk. Meer liquiditeit en pogingen om de lange rente te drukken zijn doorgaans gunstig voor risicovolle en schaarse beleggingen zoals Bitcoin, goud en zilver.

VS grijpt steeds harder in op obligatiemarkt

De mogelijke inzet van de TGA volgt op een verrassende ingreep van vorige week. Op 19 augustus kondigde Bessent aan de terugkoop van langlopende staatsobligaties minimaal te verdubbelen. Voor bepaalde looptijden van tien tot dertig jaar gaat het bedrag van maximaal 2 miljard naar minstens 4 miljard dollar per operatie.

Washington probeert daarmee vooral de lange rente te drukken. De rente op dertigjarige Amerikaanse staatsobligaties was eerder boven 5,3 procent gestegen, het hoogste niveau sinds 2007.

Dat is pijnlijk voor de overheid zelf, maar ook voor huishoudens en bedrijven. Een hogere staatsrente werkt door in onder meer hypotheken, bedrijfsleningen en andere financieringskosten.

De eerste ingreep werkte slechts tijdelijk. De rente daalde woensdag stevig, maar liep daarna opnieuw op. Het vooruitzicht dat Bessent ook de enorme kaspositie van het ministerie kan gebruiken, laat zien dat Washington meer mogelijkheden onderzoekt om de markt te ondersteunen.

Bitcoin, goud en zilver profiteren

Op financiële markten wordt de ontwikkeling ondertussen gekoppeld aan de zogenoemde debasement trade. Daarbij zoeken beleggers naar schaarse bezittingen wanneer zij vrezen dat overheidsingrijpen, hoge schulden en ruimere financiële omstandigheden uiteindelijk de koopkracht van de dollar aantasten.

Bitcoin en goud waren vorige week al grote winnaars nadat Bessent de eerste uitbreiding van de obligatieterugkopen bekendmaakte. Bitcoin schoot richting 80.000 dollar, terwijl goud sterk steeg.

Ook vandaag blijft de reactie zichtbaar. Goud bereikte het hoogste niveau in ruim drie maanden en Bitcoin beweegt opnieuw hoger. De Amerikaanse tienjaarsrente daalde na het nieuws over de mogelijke inzet van de TGA.

Het belangrijke verschil met de Federal Reserve blijft dat het ministerie van Financiën zelf geen nieuw geld kan creëren. De volledige 950 miljard dollar staat bovendien niet automatisch klaar voor obligatieaankopen. Hoeveel Bessent daadwerkelijk wil inzetten, is nog onbekend.

Maar de boodschap richting beleggers wordt wel steeds duidelijker. Sinds 19 augustus is Washington actief bezig de druk op de langlopende obligatiemarkt te verminderen. Nu blijkt dat daarbij mogelijk een kaspositie van bijna 1 biljoen dollar kan worden aangesproken, krijgt de debasement trade rond Bitcoin en edelmetalen opnieuw brandstof.