AEX koers stijgt: ASMI, ASML en BESI trekken de kar, banken dalen

De AEX staat woensdagmiddag duidelijk in de plus. Rond de 950 punten wordt de index omhoog getrokken door forse winsten voor ASMI, ASML en BESI, terwijl banken en verzekeraars terrein verliezen. Beleggers verwerken sterke Europese dienstencijfers en kijken vooruit naar Amerikaanse banencijfers en het rentebesluit van de Federal Reserve.

ASMI, ASML en BESI stuwen de AEX

De Amsterdamse AEX klimt halverwege de middag richting 948 punten, een winst van ruim een derde procent. De stijging komt vrijwel volledig op het conto van de chipsector.

ASMI springt eruit met een winst van bijna vier procent. Beleggers reageren op een reeks nieuwe koopadviezen; analisten zien de chipmachinebouwer als duidelijke herstelkandidaat nu de vraag naar geavanceerde chips aantrekt. Ook ASML zet een stevige plus neer van bijna twee procent. Het concern profiteert van hernieuwde interesse in halfgeleiders na de krachtige AI-rally op Wall Street.

BESI sluit zich aan bij de opmars en wint ruim drie procent. Daarmee bevestigen de drie chippers hun positie als motor van de AEX. Eerder op de dag lagen chipmakers in de Verenigde Staten al goed, geholpen door het nieuws dat Marvell sectorgenoot Celestial AI overneemt om zijn positie in datacenters en kunstmatige intelligentie te versterken.

Adyen doet eveneens een duit in het zakje met een stijging van meer dan anderhalf procent. Aan de positieve kant zijn verder Shell, Randstad en Wolters Kluwer, die allemaal met kleine plussen bijdragen aan het groene beeld op Beursplein 5.

Financials en defensieve namen onder druk

Aan de andere kant van het koersbord zien we een heel ander verhaal. Verzekeraars en banken vormen de staart van de AEX. NN Group levert ruim anderhalf procent in, gevolgd door Ahold Delhaize, ASR Nederland, ABN AMRO, Aegon en ING met verliezen rond of net onder de één procent.

Beleggers nemen winst na de sterke rit die financials de afgelopen maanden hebben gehad. De naderende rentevergadering van de Fed speelt daarbij mee. Nu de markt bijna zeker rekent op een nieuwe renteverlaging, loopt de druk op de winstmarges van banken en verzekeraars iets op.

Ook meer defensieve fondsen doen het rustiger aan. Unilever beweegt licht omlaag in aanloop naar de beursgang van de ijsdivisie, die begin volgende week gepland staat. Philips en vastgoedfondsen als WDP en InPost leveren eveneens wat terrein in.

Sterke Europese dienstensector, cryptomarkt veert op

In de eurozone komt ondertussen goed nieuws uit de reële economie. De inkoopmanagersindex voor de dienstensector steeg in november naar het hoogste niveau in dertig maanden. Het samengestelde cijfer voor industrie en diensten kruipt daarmee verder boven de groeigrens. De industrie blijft wel achter en krimpt licht, maar de opverende dienstensector geeft beleggers vertrouwen dat Europa de komende maanden een recessie kan vermijden.

Op de grondstoffen- en valutamarkten is het beeld gemengd. De olieprijs loopt iets op en koper wint duidelijk, wat wijst op vertrouwen in de wereldeconomie. Goud blijft juist vrijwel stil. De euro wint wat terrein ten opzichte van de dollar, mede doordat de markt rekent op een minder agressieve Fed.

Voor cryptobeleggers blijft het onrustig. Bitcoin stond eerder vandaag nog rond 93.000 dollar, maar tuimelde in korte tijd terug richting 92.000 dollar. Tijdens de plotselinge middagdip zakte de munt zelfs even tot net boven 91.700 dollar, om daarna weer rond 92.200 dollar te schommelen. Die scherpe intraday-beweging laat zien dat de volatiliteit nog altijd hoog is.

Over de grenzen: Wall Street, banen en de Fed

Buiten Nederland draait alles om de Verenigde Staten. Het ADP-rapport over de Amerikaanse arbeidsmarkt liet voor november een onverwachte daling van het aantal banen in de private sector zien. In plaats van groei verdwenen er tienduizenden banen, vooral bij kleinere bedrijven. Dat wijst op een afkoelende arbeidsmarkt.

Paradoxaal genoeg juichen beleggers dat toe. Een zwakkere banenmarkt vergroot de kans dat de Fed volgende week opnieuw de rente verlaagt. De markt prijst inmiddels een verlaging van een kwart procentpunt bijna volledig in. Ook kijken beleggers vooruit naar de mogelijke opvolging van Fed-voorzitter Jerome Powell; econoom Kevin Hassett wordt door markten als favoriet gezien, wat de verwachting van een soepel rentebeleid versterkt.

De futures op Wall Street wijzen vanmiddag op een licht hogere opening, met verwachte winsten van enkele tienden van een procent voor Dow Jones, S&P 500 en Nasdaq. Chipbedrijf Marvell schiet in de voorbeurshandel omhoog na een hogere winstverwachting en de overname van Celestial AI. Tegelijkertijd gonst het in de technologiesector van de geruchten over een mogelijke beursgang van AI-speler Anthropic, een directe rivaal van ChatGPT en Google Gemini.

Met sterke chipfondsen op het Damrak, een opverende dienstensector in Europa en toenemende speculatie over een mildere Fed, lijkt de AEX voorlopig goed mee te liften op het wereldwijde optimisme, al blijft de balans broos zolang de economische cijfers grillig blijven.