CME lanceert futures op de volatiliteit van Bitcoin

Bitcoin (BTC)-beleggers krijgen er een nieuw instrument bij. CME Group, de grootste derivatenbeurs ter wereld, heeft namelijk futures gelanceerd die niet inspelen op de richting van de Bitcoin koers, maar op de verwachte volatiliteit van de digitale munt.

De eerste transacties zijn inmiddels uitgevoerd door Monarq Asset Management en handelsfirma DV Chain. Daarmee is de handel in de nieuwe futures officieel van start gegaan.

CME richt zich op Bitcoin-volatiliteit

De nieuwe contracten zijn gekoppeld aan de CME CF Bitcoin Volatility Index (BVX). Deze index meet hoe de markt verwacht dat de volatiliteit van Bitcoin zich de komende vier weken zal ontwikkelen.

Dat maakt de producten fundamenteel anders dan traditionele futures of opties. Bij die instrumenten moeten beleggers doorgaans een inschatting maken of de Bitcoin koers gaat stijgen of dalen. Met de nieuwe volatiliteitsfutures draait het uitsluitend om de vraag hoeveel beweging er wordt verwacht.

Een handelaar die denkt dat de markt onrustig wordt, kan inzetten op een stijging van de volatiliteit. Wie juist een rustige periode verwacht, kan het tegenovergestelde doen.

Nieuwe mogelijkheden voor institutionele beleggers

Volgens marktpartijen opent dit de deur naar nieuwe handels- en risicobeheerstrategieën. Vooral institutionele beleggers kunnen hiermee beter inspelen op belangrijke economische gebeurtenissen.

Denk bijvoorbeeld aan de publicatie van Amerikaanse inflatiecijfers of rentebesluiten van de Federal Reserve. Zulke gebeurtenissen zorgen regelmatig voor flinke schommelingen op de cryptomarkt. Met de nieuwe futures kunnen beleggers specifiek inspelen op die verwachte bewegingen, zonder een positie te hoeven kiezen op de richting van de koers.

Shiliang Tang, CEO van Monarq Asset Management, noemt de introductie een belangrijke stap voor de verdere professionalisering van de cryptomarkt.

“Nu Bitcoin steeds meer wordt gezien als een institutionele beleggingscategorie, groeit ook de behoefte aan geavanceerde instrumenten voor risicobeheer. CME Group Bitcoin Volatility futures geven beleggers de mogelijkheid om hun marktovertuiging nauwkeuriger uit te drukken en hun portefeuilles efficiënter af te dekken binnen een transparante en gereguleerde omgeving.”

Crypto-derivatenmarkt blijft groeien

Met de introductie van de volatiliteitsfutures breidt CME zijn bestaande crypto-aanbod verder uit. De beurs biedt al standaard- en microfutures op Bitcoin en Ethereum (ETH), evenals verschillende optieproducten.

De belangstelling voor deze producten blijft toenemen. Volgens CME zijn er dit jaar gemiddeld ruim 266.000 cryptoderivatencontracten per dag verhandeld. Dat is een stijging van 38 procent ten opzichte van een jaar geleden. Ook het aantal openstaande posities groeide met 18 procent tot gemiddeld ongeveer 274.500 contracten.

De lancering van de nieuwe futures laat zien dat de markt voor Bitcoin steeds volwassener wordt. Waar beleggers vroeger vooral konden speculeren op stijgende of dalende koersen, ontstaan nu steeds meer instrumenten waarmee ook risico’s en marktbewegingen zelf verhandelbaar worden.