De president van Wall Street-firma Yardeni Research geeft aan weinig vertrouwen te hebben in de Amerikaanse techreuzen. Dan gaat het natuurlijk over de Magnificent Seven: Microsoft, Nvidia, Apple, Meta, Amazon, Tesla en Alphabet (Google). In gesprek met CNBC zegt Ed Yardeni dat deze aandelen “enigszins overgewaardeerd” zijn.
“We zijn op een punt gekomen waarop informatie-technologie en communicatiediensten in de S&P 500 ongeveer 45 procent van de totale marktwaarde vertegenwoordigen. Daarmee is de beursindex enorm geconcentreerd.
Als de Magnificent Seven successen blijven boeken, dan moeten ze het voor elkaar krijgen om sales te genereren onder de S&P 493, de overige bedrijven in de index,” aldus Ed Yardeni.
Hiermee is Yardeni voor het eerst in 15 jaar niet meer “overweight” in de Amerikaanse techreuzen. Dat wil zeggen, deze aandelen vormen niet langer het zwaartepunt van hun portfolio.
Verder ziet Ed Yardeni dat de techreuzen steeds meer met elkaar beginnen te concurreren. Waar ze eerder juist onafhankelijke markten hadden, en ieder in hun vakgebied domineerden, beginnen ze nu steeds vaker in elkaars vaarwater te komen.
In plaats van de techreuzen, adviseert Yardeni nu om te investeren in financials, industriebedrijven, gezondheidszorg en buitenlandse aandelen.
Voor Bitcoin zou dit ook gevolgen kunnen hebben. De digitale munt heeft over het algemeen een hoge correlatie met de Nasdaq. Dat is de Amerikaanse techbeurs. En een hoge correlatie beteken dat de koersen over het algemeen redelijk synchroon aan elkaar bewegen.
Mocht de techbeurs een klap krijgen, dan zou dat het volledige risicosentiment op de financiële markten kunnen aantasten. Beleggers doen dan waarschijnlijk een stap terug, nemen een wat defensievere houding aan, en dat gaat mogelijk ook ten koste van Bitcoin.
In principe is Bitcoin namelijk een financiële asset die vooral presteert als de risicobereidheid onder beleggers hoog is. Als men risico durft te nemen, en het goed gaat op de financiële markt, dan gaat het met de Bitcoin koers ook goed.
Slaat de stress toe en neemt het vertrouwen af? Dan is Bitcoin vaak de eerste die daar de pijn van voelt.
Zilver heeft een historische rally doorgemaakt, maar de afgelopen maanden is de koers ook weer hard gedaald. Hoe nu verder?
Beleggers maken zich op voor een golf aan kwartaalrapportages van techreuzen die samen de markt kunnen maken of breken.
De huizenprijzen in Dubai zijn in maart voor het eerst sinds 2020 gedaald. De Iran-oorlog ondermijnt het vertrouwen van buitenlandse investeerders.
Heeft China lak aan de Amerikaanse blokkade van de Straat van Hormuz? Wat heeft dit te betekenen voor het conflict en de markten?
De scheepvaart door Hormuz is opnieuw tot stilstand gekomen nadat de VS voor het eerst een Iraans schip in beslag namen. De olieprijs stijgt.
Iraanse schepen omzeilen de Amerikaanse blokkade van Hormuz via een nieuwe route langs de VAE. De doorvoer is sterk afgenomen maar niet stilgevallen.
