EU wil meer macht voor toezichthouder ESMA: grote gevolgen voor crypto-bedrijven

De Europese Unie werkt aan nieuwe regels die de macht van markttoezichthouder ESMA aanzienlijk vergroten. Uit een intern document blijkt dat de instantie directe controle moet krijgen over grote financiële infrastructuren én over zelfstandige cryptobedrijven. Daarmee schuift Europa richting een centraal toezichtmodel dat dichter in de buurt komt van de Amerikaanse SEC.

ESMA krijgt directe controle over ‘significante’ marktspelers

Volgens het gelekte werkdocument wil de Europese Commissie ESMA bevoegdheid geven om grote clearing houses, centrale bewaarders, handelsplatformen en crypto-bedrijven rechtstreeks te reguleren.

De plannen worden volgende maand officieel aangekondigd en maken deel uit van een bredere strategie om kapitaal vrijer door de EU te laten bewegen. Door nationale verschillen te verkleinen hoopt Brussel economische groei te stimuleren.

De hervorming betekent een fundamentele verschuiving. Waar de SEC in de Verenigde Staten al jaren direct optreedt tegen bedrijven, werkte ESMA tot nu toe vooral als coördinator tussen nationale toezichthouders. De uitbreiding van de bevoegdheden geeft de Europese waakhond voor het eerst echte macht om meerdere marktsectoren rechtstreeks aan te sturen.

Pan-Europese vergunningen en directe crypto-toezicht

Een van de kernvoorstellen is de introductie van de Pan-European Market Operator. Deze nieuwe vergunning zou bedrijven met één enkele goedkeuring vrij spel geven door het hele blok. ESMA wordt de instantie die toezicht houdt op deze spelers.

Daarbovenop krijgt ESMA rechtstreekse macht over zelfstandige cryptobedrijven die grensoverschrijdend werken. Het gaat om partijen die niet onder MiCA’s nationale toezicht vallen of die een systeemrelevante omvang hebben. Voor deze bedrijven komt er dus een nieuwe laag van Europees toezicht bovenop bestaande regels.

Ook grote clearinginstellingen, handelsplatformen en centrale effectenbewaarplaatsen worden onder ESMA geplaatst als zij als “significant” worden bestempeld. Kleinere partijen blijven onder nationaal toezicht staan.

EU wil minder verschillen tussen lidstaten

Het document benadrukt dat Europa nationale verschillen wil wegwerken. ESMA zou straks nieuwe vergunningen van toezichthouders kunnen herzien als een lidstaat eerder tekortgeschoten is in toezicht. Daarnaast wil de Commissie nationale beleidsvrijheid beperken door regels vaker vast te leggen in directe EU-verordeningen in plaats van richtlijnen.

De voorstellen zijn nog niet definitief. Zowel het Europees Parlement als de lidstaten moeten instemmen voordat het pakket wet wordt. Sommige landen verzetten zich al langer tegen de toenemende macht van Brussel, terwijl bedrijven waarschuwen voor extra regelgeving.

Wat betekent dit voor crypto?

Voor cryptobedrijven in Europa kan dit een grote verschuiving betekenen. MiCA bepaalde tot nu toe dat landen zelf toezicht houden op crypto-bedrijven, maar met het nieuwe voorstel kan ESMA straks rechtstreeks optreden.

Dat maakt het voor Europese cryptofirma’s eenvoudiger om in meerdere landen te opereren, maar vergroot ook de kans op strenger en uniform toezicht. Internationale crypto-beurzen en stablecoin-uitgevers moeten rekening houden met extra controle en mogelijk snellere ingrepen bij overtredingen.