Aschenbrenner koopt weer: 400 miljoen in mysterieus AI-bedrijf

Het hedgefonds Situational Awareness van voormalig OpenAI-onderzoeker Leopold Aschenbrenner heeft opnieuw een opvallende investering gedaan. Slechts enkele dagen nadat het fonds ternauwernood een financiële crisis wist af te wenden, investeerde het 400 miljoen dollar (circa 344 miljoen euro) in een niet-beursgenoteerd AI-bedrijf.

Volgens Bloomberg werd de transactie dinsdag afgerond. Eerder deze zomer investeerde het fonds al 100 miljoen dollar in hetzelfde, niet nader genoemde bedrijf. Situational Awareness heeft niet gereageerd op de berichtgeving.

Van margin calls naar nieuwe miljoenen

De investering volgt op een turbulente maand die Newsbit op de voet volgde. In juli gingen AI-aandelen hard onderuit, waardoor het zwaar geleveragede hedgefonds in acute problemen kwam. Volgens Bloomberg verdampte ongeveer 78 procent van de fondswaarde.

Door de forse koersdalingen kreeg het fonds te maken met margin calls. Daarbij eisen banken extra onderpand wanneer beleggingen die met geleend geld zijn gekocht sterk in waarde dalen. Volgens de Financial Times onderzocht Situational Awareness verschillende noodscenario’s, waaronder de verkoop van belangen in niet-beursgenoteerde bedrijven.

Uiteindelijk koos het fonds voor een andere oplossing. Het verkocht het grootste deel van zijn beursgenoteerde aandelenportefeuille aan Citadel, het investeringsbedrijf van miljardair Ken Griffin. Met de opbrengst loste het zijn schulden af, waardoor de private investeringen behouden bleven en er opnieuw ruimte ontstond voor nieuwe transacties.

Dat het hedgefonds nu alweer honderden miljoenen investeert, laat zien hoe snel het na de reddingsoperatie weer vooruitkijkt. JPMorgan-topman Jamie Dimon noemde de afwikkeling van deze crisis deze week nog een bewijs dat de financiële markten een geïsoleerd faillissement kunnen opvangen, maar tegelijkertijd een waarschuwing voor de verborgen leverage die onder de oppervlakte schuilgaat. Het fonds dat die waarschuwing illustreerde, zet nu alweer groot in.

Bitcoin-miners profiteren van de AI-race

Voor de cryptomarkt is vooral één aspect interessant. Uit documenten die eerder zijn ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) blijkt dat Situational Awareness op 31 maart voor ongeveer 1,11 miljard dollar had geïnvesteerd in zeven beursgenoteerde Bitcoin-miners. Tot de grootste posities behoorden IREN, Core Scientific, Riot Platforms en CleanSpark.

Belangrijk is wel dat deze gegevens dateren van vóór de crisis in juli en de verkoop van de beursgenoteerde portefeuille aan Citadel. Hoe groot de belangen in Bitcoin-miners vandaag de dag nog zijn, is daarom nog niet bekend. Dat wordt pas duidelijk wanneer het hedgefonds opnieuw zijn posities openbaar maakt.

De strategische gedachte achter die investeringen is echter onveranderd. Bitcoin-miners verdienen traditioneel aan het minen van Bitcoin, maar zetten hun datacenters steeds vaker ook in voor AI-toepassingen. Door de explosieve vraag naar rekenkracht ontstaat voor veel miningbedrijven een tweede inkomstenbron.

Die ontwikkeling werd deze week opnieuw zichtbaar, toen Galaxy Digital bekendmaakte naast zijn cryptoactiviteiten verder uit te breiden in AI-datacenters. Bedrijven die ooit vrijwel volledig afhankelijk waren van Bitcoin-mining ontwikkelen zich steeds vaker tot aanbieders van AI-infrastructuur. Juist op dat snijvlak van kunstmatige intelligentie en crypto lijkt Situational Awareness zijn grootste investeringen te willen plaatsen.