Oorlog in Midden-Oosten levert Chevron en ExxonMobil miljarden op

De Amerikaanse olieconcerns ExxonMobil en Chevron hebben opnieuw miljardenwinsten geboekt. De oorlog in het Midden-Oosten en de verstoringen rond de Straat van Hormuz dreven de olieprijzen en raffinagemarges flink op.

Toch reageerden beleggers verschillend op de kwartaalcijfers. Chevron overtrof de verwachtingen van analisten, terwijl ExxonMobil daar net onder bleef.

Chevron profiteert volop van hogere olieprijzen

Chevron rapporteerde een aangepaste kwartaalwinst van 12 miljard dollar, omgerekend 6,06 dollar per aandeel. Daarmee bleef het bedrijf ruim boven de gemiddelde verwachting van analisten, die rekenden op 5,56 dollar per aandeel.

De winst is de hoogste in minstens zes jaar. Vooral de hogere olieprijzen en uitzonderlijk sterke raffinagemarges speelden daarbij een belangrijke rol. De Brent olieprijs lag in het tweede kwartaal gemiddeld ruim twintig procent hoger dan in de eerste drie maanden van het jaar. De beperkingen voor de scheepvaart door de Straat van Hormuz zorgden voor extra druk op de energiemarkt.

Ook operationeel draaide Chevron een sterk kwartaal. De wereldwijde productie steeg naar 4 miljoen vaten olie-equivalent per dag. In de Verenigde Staten bereikte de productie zelfs een record van 2,08 miljoen vaten per dag, vooral dankzij groei in het Permian Basin.

Daarnaast profiteerde Chevron van recordproductie bij zijn raffinaderijen. De downstreamdivisie boekte een winst van 4,9 miljard dollar, het hoogste niveau sinds het begin van het decennium. Het bedrijf hield zijn dividend en aandeleninkoop stabiel en blijft dit jaar mikken op een aandeleninkoop tussen de 10 en 20 miljard dollar.

ExxonMobil verdient meer, maar stelt Wall Street teleur

ExxonMobil boekte met 14,7 miljard dollar weliswaar een hogere kwartaalwinst dan Chevron, maar bleef net onder de verwachtingen van analisten. De aangepaste winst kwam uit op 3,52 dollar per aandeel, terwijl de markt rekende op 3,60 dollar.

Beleggers reageerden daar direct op. In de voorbeurshandel verloor het aandeel bijna twee procent, terwijl Chevron juist opliep.

Volgens financieel directeur Neil Hansen lag de tegenvaller niet aan de onderliggende prestaties van het bedrijf, maar aan de uitzonderlijk grote schommelingen in olieprijzen en raffinagemarges. CEO Darren Woods sprak van een kwartaal dat “werd gevormd door verstoring, maar gedefinieerd door uitvoering.”

De productie van ExxonMobil daalde licht naar 4,5 miljoen vaten olie-equivalent per dag. Een deel van de productie in Qatar en de Verenigde Arabische Emiraten ligt nog altijd stil door de gevolgen van het conflict in het Midden-Oosten. Die terugval werd deels gecompenseerd door recordproductie in het Permian Basin.

Ook de raffinagetak presteerde sterk. Dankzij recordproductie van diesel en hoge bezettingsgraden aan de Amerikaanse Golfkust draaide deze divisie een winst van 5,5 miljard dollar. Dat is een forse verbetering ten opzichte van het verlies in het voorgaande kwartaal.

Oorlog blijft belangrijkste winstmotor

Bij beide olieconcerns vormde de oorlog in het Midden-Oosten de belangrijkste aanjager van de winstgroei. De onzekerheid rond de Straat van Hormuz, waar normaal ongeveer een vijfde van de wereldwijde energievoorziening doorheen wordt vervoerd, hield de olieprijzen op een hoog niveau.

Chevron heeft relatief weinig productie in het Midden-Oosten en profiteert daardoor vooral van de hogere olieprijs. ExxonMobil ondervindt juist nog steeds hinder van stilgevallen productie in de regio.

Beide bedrijven keren ondertussen miljarden uit aan aandeelhouders via dividend en aandeleninkoop. ExxonMobil kocht in het afgelopen kwartaal voor 5,1 miljard dollar aan eigen aandelen in en keerde 4,3 miljard dollar dividend uit. Chevron besteedde respectievelijk 3 miljard en 3,5 miljard dollar aan die programma’s.