Wall Street maakt zich op voor spannend cijferseizoen: komende week cruciaal

Het Amerikaanse kwartaalcijferseizoen gaat dinsdag officieel van start. Grote banken als JPMorgan Chase, Goldman Sachs en Bank of America openen traditiegetrouw de boeken over het tweede kwartaal. Beleggers kijken echter verder dan alleen de cijfers. Vooral de verwachtingen van bedrijven voor de rest van het jaar kunnen bepalen of de beursrally standhoudt of juist onder druk komt te staan.

Na maanden van sterke koerswinsten staan de verwachtingen hoog. Analisten rekenen op een uitzonderlijk sterke winstgroei bij Amerikaanse bedrijven, terwijl ook Europese ondernemingen opnieuw betere resultaten lijken neer te zetten.

Grote banken geven dinsdag het startschot

Het cijferseizoen begint dinsdag met resultaten van onder meer JPMorgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo en Citigroup. Hun rapportages bieden beleggers vaak een eerste indruk van de gezondheid van de Amerikaanse economie.

Banken geven namelijk inzicht in de kredietmarkt, consumentengedrag en de vraag naar leningen. Sterke resultaten kunnen het vertrouwen vergroten dat de economie ondanks de hogere rente veerkrachtig blijft.

Later in de week volgen onder meer Netflix, BlackRock en Johnson & Johnson. De drukste periode van het cijferseizoen begint vervolgens eind juli en loopt door tot begin augustus. Dan publiceren ook zwaargewichten als Apple, Microsoft, Alphabet, Tesla, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), Visa en Mastercard hun resultaten. De publicatiedata van Amazon en Meta zijn op dit moment nog niet officieel bevestigd.

Technologie krijgt opnieuw alle aandacht

Hoewel de kwartaalcijfers belangrijk zijn, richten beleggers zich vooral op de vooruitzichten die bedrijven afgeven. Dat geldt in het bijzonder voor de grote technologiebedrijven, die de beursrally van de afgelopen maanden grotendeels hebben gedragen.

Voor de bedrijven uit de S&P 500 rekenen analisten gemiddeld op een winstgroei van ruim 23 procent ten opzichte van een jaar geleden. Daarmee zou het de tweede opeenvolgende periode zijn waarin de winstgroei boven de twintig procent uitkomt.

De technologiesector speelt daarbij opnieuw een hoofdrol. Investeringen in kunstmatige intelligentie zorgen al maanden voor sterke omzetgroei bij chipbedrijven, cloudaanbieders en leveranciers van AI-infrastructuur. Tegelijkertijd groeit de twijfel of het huidige investeringsniveau nog lang vol te houden is.

Recente ontwikkelingen illustreren die onzekerheid. Samsung meldde een explosieve winstgroei dankzij de vraag naar AI-geheugenchips, maar zag de beurskoers desondanks dalen doordat beleggers zich afvroegen of deze groei houdbaar is. Ook stijgende kosten voor AI-projecten en signalen dat sommige bedrijven hun infrastructuur mogelijk sneller hebben uitgebreid dan de vraag rechtvaardigt, zorgen voor extra aandacht tijdens dit cijferseizoen.

Niet alleen de cijfers, maar ook de vooruitblik telt

Naast de bedrijfsresultaten krijgen beleggers komende week nog meer belangrijke informatie te verwerken. Dinsdag verschijnt ook het Amerikaanse inflatiecijfer (CPI), gevolgd door de producentenprijzen en cijfers over de detailhandelsverkopen.

Die economische data kunnen de verwachtingen over het rentebeleid van de Federal Reserve opnieuw beïnvloeden. Een hogere inflatie kan de kans op nieuwe renteverhogingen vergroten, terwijl zwakkere cijfers juist ruimte bieden voor een soepeler beleid.

Daarbovenop blijven geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten een risicofactor. De olieprijs liep deze week opnieuw op door zorgen over de situatie rond Iran en mogelijke verstoringen van de mondiale olievoorziening.

Voor beleggers belooft het daardoor een uitzonderlijk drukke week te worden. Niet alleen de kwartaalcijfers zelf zijn belangrijk, maar vooral de combinatie van bedrijfsvooruitzichten, inflatiecijfers en geopolitieke ontwikkelingen zal bepalen of de recordstanden op Wall Street standhouden of plaatsmaken voor meer volatiliteit.