MicroStrategy (MSTR) is al lange tijd een van de grootste particuliere bezitters van Bitcoin. Dit zorgt ervoor dat investeren in MSTR-aandelen vaak wordt gezien als een manier om indirect in Bitcoin te investeren.
Wat opvalt, is dat de waarde van het MicroStrategy-aandeel veel sneller stijgt dan de prijs van Bitcoin zelf. Dit verschil kan worden verklaard door iets dat de “NAV-premium” wordt genoemd.
De NAV-premium verwijst naar de premie die beleggers betalen boven de daadwerkelijke waarde van de Bitcoin-bezit van MicroStrategy. Deze wordt berekend door de marktkapitalisatie van het bedrijf te delen door hun totale hoeveelheid Bitcoin. Op 14 oktober bedroeg deze premie 270%, wat betekent dat beleggers in MicroStrategy een rendement van 2,7 keer hoger krijgen dan wanneer ze direct in Bitcoin zouden investeren.
Een van de belangrijkste redenen voor het verschil in waardestijging tussen MicroStrategy en Bitcoin is de hefboomwerking, gecombineerd met de stabiele inkomsten uit de softwaredivisie van het bedrijf. Door aandelen en converteerbare obligaties uit te geven, kan MicroStrategy meer Bitcoin kopen dan het zonder deze strategie zou kunnen.
Deze hefboomwerking zorgt ervoor dat de waarde van het bedrijf sneller stijgt dan de Bitcoin-markt zelf. Als de prijs van Bitcoin bijvoorbeeld met 10% toeneemt, stijgt de totale waarde van MicroStrategy’s activa met ongeveer 11%. Dit verklaart waarom beleggers bereid zijn een hogere premie te betalen voor MSTR-aandelen.
Naast de Bitcoin-investeringen beschikt MicroStrategy over een winstgevende softwaredivisie die zorgt voor stabiele kasstromen. In het tweede kwartaal van dit jaar genereerde deze tak $111 miljoen aan inkomsten, waarbij de abonnementen gestaag bleven groeien. Deze stabiele inkomstenbron biedt het bedrijf financiële zekerheid en stelt het in staat om zijn schulden af te lossen zonder dat het zijn Bitcoin-voorraad hoeft te verkopen.
Deze constante kasstroom vergroot het vertrouwen van beleggers in de lange termijnstrategie van MicroStrategy om vast te houden aan Bitcoin. Bovendien hebben de markten veel vertrouwen in CEO Michael Saylor en zijn gedurfde Bitcoin-strategie. Sinds het bedrijf in augustus 2020 begon met het kopen van Bitcoin, is de waarde van MSTR-aandelen met maar liefst 1700% gestegen. Ter vergelijking: Bitcoin zelf steeg in diezelfde periode ‘slechts’ met 500%. Dit heeft ertoe geleid dat analisten MSTR-aandelen vaak “Bitcoin op steroïden” noemen.
Maak een account bij Bitvavo. Stort 10 euro en ontvang een welkomstcadeau van 10 euro helemaal gratis. En dat is niet alles – je betaalt gedurende 7 dagen ook geen handelskosten over je eerste 10.000 euro aan transacties. Start nu!
De Amerikaanse inflatie is naar het hoogste niveau in drie jaar tijd gestegen en dat zorgt voor rode cijfers op de cryptomarkt. Lees meer.
Volgens deze analist is het een kwestie van tijd voordat Koreaanse beleggers hun winsten op AI-aandelen realiseren en dit naar Bitcoin verplaatsen.
Amerikaanse inflatie valt hoger uit dan verwacht, terwijl Bitcoin en Ethereum heftig reageren op nieuwe CPI-cijfers uit de Verenigde Staten.
Hormuz is negen weken dicht en een miljard vaten olie zijn al weg. Handelaren waarschuwen voor rantsoenering, dieseltekort en wereldwijde recessie.
MSC laat zijn grote containerschepen de Straat van Hormuz mijden door in Jeddah te lossen. Vrachtwagens overbruggen vervolgens 1.300 kilometer over land.
Met 1.000 euro in ASML-aandelen een jaar geleden had je nu ongeveer 2.100 euro. Het aandeel verdubbelde door aanhoudende AI-vraag.
