Morgan Stanley schrijft geschiedenis met de lancering van eigen Bitcoin-fonds

Morgan Stanley brengt vandaag waarschijnlijk zijn eigen Bitcoin-beursfonds op de markt. Dat klinkt misschien niet zo bijzonder, want er draaien al twaalf fondsen op Wall Street die de Bitcoin (BTC) koers volgen. Maar het is voor het eerst dat een Amerikaanse bank zelf zo’n product uitgeeft. En niet zomaar een bank: Morgan Stanley is een van de grootste banken ter wereld met ruim 9 biljoen dollar aan klantvermogen.

MSBT-fonds op het punt van lanceren

De Morgan Stanley Bitcoin Trust (ticker: MSBT) wordt ”naar alle waarschijnlijkheid” vandaag van kracht, zo liet Bloomberg ETF-expert Eric Balchunas weten op socialmediaplatform X. Dat blijkt uit een noteringsmelding van de NYSE Arca.

Achter het fonds zit een voorraad echte Bitcoins, opgedeeld in aandelen die beleggers gewoon via hun broker kunnen kopen. Die voorraad groeit en krimpt mee met de vraag. Als er geld instroomt worden er nieuwe aandelen uitgegeven en extra Bitcoins gekocht, en bij een uitstroom gebeurt het omgekeerde. Zo blijft de waarde van het aandeel steeds gekoppeld aan de echte Bitcoin koers.

De eerste Bitcoin-fondsen gingen in januari 2024 naar de Amerikaanse beurs en braken meteen alle records. Binnen drie dagen stroomde er al 10 miljard dollar binnen, een bedrag waar goud-ETF’s bijna drie jaar over deden. 

BlackRock’s IBIT werd het snelst groeiende beursfonds ooit en bereikte in elf maanden meer dan 50 miljard dollar aan beheerd vermogen.

Morgan Stanley zal een jaarlijkse beheervergoeding van 0,14 procent rekenen, wat bijna de helft is van de 0,25 procent die BlackRock en Fidelity vragen. En over de eerste 5 miljard dollar aan inleg hoeven investeerders zes maanden lang überhaupt geen kosten te betalen.

De Bitcoins worden bewaard door Coinbase Custody in zogenoemde cold storage, waarbij de digitale sleutels volledig offline worden gehouden. Bank of New York Mellon regelt de administratie en Fidelity is als derde bewaarder toegevoegd.

16.000 adviseurs staan klaar

Tot nu toe lieten banken Bitcoin-fondsen over aan vermogensbeheerders en verdienden ze vooral aan het doorverkopen van andermans producten. Met een eigen ETF vangt Morgan Stanley voortaan zelf de beheervergoedingen.

De bank beschikt over zo’n 16.000 financieel adviseurs die samen ongeveer 6,2 biljoen dollar aan vermogen beheren. Die adviseurs mogen sinds begin dit jaar actief Bitcoin ETF’s aanbevelen aan klanten, in plaats van af te wachten tot klanten er zelf om vragen.

Met een goedkoper huismerk in de schappen hoeven zij niet meer door te verwijzen naar de concurrentie. Zelfs een bescheiden toewijzing over dat enorme klantenbestand zou miljarden dollars aan instroom kunnen opleveren.

Eerder dit jaar bevestigde de bank ook dat miljoenen klanten van dochterplatform E*Trade in de eerste helft van dit jaar direct kunnen handelen in Bitcoin, Ethereum (ETH) en Solana (SOL). Ook wordt er gewerkt aan een eigen crypto-wallet en liggen er aanvragen bij de toezichthouder om voor de twee genoemde altcoins ook nog ETF’s te lanceren.