Beleggers die hopen op een snelle rebound na de volgende crash, moeten zich volgens marktstrateeg Gareth Soloway schrap zetten. In plaats van een scherpe correctie gevolgd door herstel, voorziet hij een lange periode van financiële stagnatie die wel twee decennia kan aanhouden.
Soloway, hoofdstrateeg bij Verified Investing, waarschuwde in een interview dat de Amerikaanse aandelenmarkt mogelijk afstevent op een Japans scenario: geen nieuwe recordhoogtes, maar jaren van zijwaartse beweging en herhaalde verliezen.
Volgens Soloway staan geopolitieke spanningen en harde handelspolitiek de Amerikaanse financiële macht onder druk. Belangrijke landen keren zich af van Amerikaanse staatsobligaties. Hij noemt met name China, dat zijn blootstelling aan Amerikaanse Treasuries vermindert, als teken dat dedollarisatie daadwerkelijk op gang is gekomen.
Die trend wijst volgens Soloway op een fundamentele verschuiving. Hij vergelijkt de situatie met Japan na het uiteenspatten van de bubbel in de jaren 80: de aandelenmarkt bereikte destijds een piek, maar slaagde er decennia lang niet in om die te evenaren.
Soloway benadrukt dat hij geen plotselinge instorting verwacht, zoals in 1987. In plaats daarvan rekent hij op een langdurige bearmarkt met herhaalde terugvallen van 20 tot 40 procent. Nieuwe all-time highs? Die komen volgens hem mogelijk pas over 15 tot 20 jaar.
“De markt zal op de lange termijn niet per se crashen, maar wel jaren blijven hangen in een pijnlijk patroon van dalingen en zijwaarts bewegen,” aldus de analist.
Die ontwikkeling zou vooral problematisch zijn voor mensen die vertrouwen op langetermijngroei, zoals pensioenspaarders. Als inflatie aanhoudt terwijl aandelenkoersen stagneren, dreigt de koopkracht flink af te nemen. Een zogenoemde seculaire bearmarkt, zonder crash maar mét financiële erosie.
Soloway raadt beleggers aan hun focus te verleggen: liever behoud van koopkracht dan jacht op hoge rendementen. Hij noemt goud, zilver en Bitcoin als waardevaste alternatieven. Ook contanten of kortlopende staatsobligaties kunnen bescherming bieden tijdens correcties.
Europese leiders vergaderen in Parijs over een marinemissie bij Hormuz. Duitsland wil dat de VS meedoet, Frankrijk wil alleen niet-oorlogvoerende landen.
Dit kan de AI-revolutie stoppen en laten kantelen. Moeten we ons zorgen maken over dit stuk van de Financial Times?
De blokkade van Hormuz wakkert zorgen aan over de Straat van Malakka, waar 40 procent van de wereldhandel doorheen vaart. Azië wordt nerveus.
De mislukte vredesgesprekken met Iran drukken maandag op aandelen. Analisten verwachten een stijgende dollar en olieprijs. De schade kan meevallen als markten het als uitstel zien.
Frankrijk haalt goud terug uit de Verenigde Staten, boekt miljardenwinst en kiest voor opslag in eigen land. Wat betekent dat nu?
Irak vraagt oliekopers om ladingen op te halen nu Iran de doorvaart door Hormuz heeft vrijgegeven. De eerste tanker is al door de zeestraat.
