Circle ontslaat 5% van personeel ondanks hogere winst

Circle, het Amerikaanse bedrijf achter de populaire stablecoin USDC, heeft in het derde kwartaal ongeveer vijf procent van zijn personeel ontslagen. Opvallend is dat de ingreep plaatsvindt terwijl zowel de omzet als de winst stijgen.

Toch laten de kwartaalcijfers ook een minder positief beeld zien: de belangrijkste inkomstenbron van Circle staat onder druk.

Circle schrapt banen ondanks hogere winst

De reorganisatie kostte Circle ongeveer 9,1 miljoen dollar, voornamelijk aan ontslagvergoedingen. Het bedrijf wil zijn personeelsbestand beter laten aansluiten op de strategie en de activiteiten waarop het zich de komende jaren wil richten.

Ondertussen steeg de nettowinst met vijf procent naar 226 miljoen dollar. Ook de totale inkomsten namen toe, met zeventien procent naar 865 miljoen dollar.

Maar achter die groei schuilt een belangrijke kanttekening. Circle verdiende namelijk 182 miljoen dollar aan de voorverkoop van ARC, de cryptomunt die hoort bij zijn nieuwe blockchain Arc.

Die eenmalige opbrengst gaf de kwartaalcijfers een flinke impuls. Zonder deze inkomsten wordt duidelijker dat Circle juist minder verdient aan zijn belangrijkste bedrijfsactiviteit.

Lagere rente raakt inkomsten uit USDC

Circle verdient het grootste deel van zijn geld met de rente op de reserves die de waarde van USDC ondersteunen. Dat geld wordt onder meer belegd in Amerikaanse staatsobligaties.

Juist deze rente-inkomsten staan onder druk. In het derde kwartaal daalden ze van ongeveer 711 miljoen naar 658 miljoen dollar, een afname van ruim zeven procent.

De belangrijkste oorzaak is de lagere rente. Het gemiddelde rendement op de reserves zakte naar 3,5 procent. Daardoor verdient Circle minder aan het geld dat tegenover de uitgegeven USDC staat.

Tegelijkertijd groeit USDC nauwelijks meer. De totale hoeveelheid in omloop bleef vrijwel onveranderd op 73,9 miljard dollar, terwijl het marktaandeel terugliep naar 27 procent.

Dat maakt Circle kwetsbaar. Als de rente verder daalt en er niet aanzienlijk meer USDC in omloop komt, kunnen de inkomsten uit de reserves verder onder druk komen te staan.

Daarom probeert het bedrijf nieuwe inkomstenbronnen op te bouwen. Circle breidt zijn betalingsnetwerk uit en heeft aangekondigd betaalbedrijf Tazapay over te nemen.

Via dat netwerk wordt inmiddels op jaarbasis omgerekend voor 41,3 miljard dollar aan betalingen verwerkt. Daarmee wil Circle minder afhankelijk worden van rente-inkomsten en zich sterker richten op internationale betalingen.

Ondanks de stagnerende groei van USDC blijft het bedrijf ambitieus. Circle houdt vast aan zijn doel om de hoeveelheid USDC in omloop de komende jaren gemiddeld met veertig procent per jaar te laten groeien.