Wall Street veert op na grote chipverkoop: vanavond maakt Apple cijfers bekend

Wall Street laat een voorzichtig herstel zien na de enorme verliezen van afgelopen vrijdag, wat de slechtste beursdag in maanden was. Tegenvallende kwartaalcijfers hebben beleggers ongeruster gemaakt over de astronomische AI-uitgaven.

Apple is een van de bedrijven dat de afgelopen weken gespaard is en dat komt simpelweg doordat het bedrijf terughoudend is met AI-uitgaven. Vanavond wordt de iPhone-maker zich weer bewezen als de nieuwe kwartaalcijfers worden vrijgegeven.

De resultaten worden om 22:30 uur bekendgemaakt en zijn van groot belang voor de beurs. Download de Newsbit-app en ontvang meteen een pushmelding zodra de cijfers bekend zijn.

Wall Street herstelt na gifzwarte dag

De afgelopen jaren pakte die terughoudendheid vooral nadelig uit voor de iPhone-maker. Tot de zomer van dit jaar liep het aandeel achter bij de Nasdaq, omdat vooral bedrijven werden beloond die vooraan liepen in de AI-uitbouw.

Vorige maand kregen techaandelen harde klappen, terwijl het Apple aandeel (AAPL) met 3,49 procent steeg naar een nieuw record. Vrijdag werd die succesmaand gekroond, toen Apple Nvidia passeerde als grootste beursbedrijf ter wereld.

De chipreus verloor 4,2 procent en de Nasdaq-100 zakte 3,47 procent. Het was niet de eerste moeilijke dag voor de techindex, want oktober eindigde met een verlies van bijna 7 procent.

Op Wall Street als geheel viel de schade mee. De S&P 500 sloot vrijdag 1,82 procent lager, maar verloor over de hele maand maar 0,92 procent. De rollen zijn omgedraaid: andere sectoren dan tech doen het nu juist goed.

Beleggers kijken al langere tijd steeds kritischer naar de vele miljarden die in AI verdwijnen. Het principe is simpel: techreuzen steken tientallen miljarden dollars per kwartaal in datacenters, chips en stroom om AI-diensten te kunnen leveren.

Een deel van de opbrengst zie je al terug in de cijfers. De clouddivisie van Amazon groeide afgelopen kwartaal met 39 procent, die van Microsoft zelfs met 48 procent. Het grootste deel van de beloofde winst moet alleen nog komen, terwijl de rekening nu al betaald wordt.

Dat zie je terug in de vrije kasstroom, het geld dat overblijft nadat alle kosten en investeringen zijn betaald. Jarenlang waren deze bedrijven echte geldmachines. Met dat overschot kochten ze eigen aandelen terug of keerden ze dividend uit.

Nu houden enkele van hen onder de streep niets meer over, en daar wordt deze cijferweek hard op afgerekend. Alphabet ging donderdag bijna 13 procent onderuit, de slechtste dag in zijn geschiedenis. Afgelopen kwartaal kwam het zo’n 9,1 miljard dollar tekort.

Meta had vorige maand al bijna 7 procent ingeleverd, nadat de AI-uitgaven ook daar de kasstroom in de min duwden. Vrijdag volgde Amazon met een gat van zo’n 33,5 miljard dollar. Het aandeel kreeg nabeurs een flinke dreun, al bleef het verlies beperkt tot 1,4 procent.

Microsoft laat zien dat het ook anders kan. Het bedrijf hield nog 18,6 miljard dollar aan vrije kasstroom over, en het aandeel steeg in eerste instantie juist na de kwartaalcijfers.

Vandaag kleuren de beurzen weer groen. De futures, termijncontracten die de opening voorspellen, voor de Nasdaq-100 staan 0,92 procent hoger en voor de S&P 500 0,52 procent.

Beleggers grijpen de kortingen van vrijdag aan, en nieuwe vredesgesprekken tussen Iran en de Verenigde Staten geven de markten wat hoop. De olieprijs zakte juist ruim 2 procent.

Grote test voor Apple vanavond

Vandaag is Apple dus aan de beurt om haar boeken te openen. Het zijn de eerste kwartaalcijfers onder topman John Ternus, die op 1 september het stokje overnam van Tim Cook.

Analisten rekenen op zo’n 113 miljard dollar omzet, bijna 11 procent meer dan een jaar eerder. Dat zit aan de bovenkant van Apple’s eigen verwachting van 9 tot 11 procent groei.

De grootste vraag is hoeveel daarvan blijft hangen. De brutomarge, het deel van de omzet dat na de productiekosten overblijft, zou zakken van ruim 50 naar ongeveer 47,6 procent.

Dat komt vooral door duurdere geheugenchips, die schaars zijn door de honger van AI-datacenters. Zo betaalt Apple via een omweg toch mee aan de AI-race.

Een deel van die daling is wel vertekend. Het vorige kwartaal kreeg een eenmalig zetje van zo’n 2 procentpunt door een teruggave van importheffingen.

Daarnaast letten beleggers op de iPhone 18 Pro. Die ging op 18 september in de verkoop, dus in deze cijfers zitten pas de eerste negen dagen. Daarom telt wat Apple zegt over het feestdagenkwartaal minstens zo zwaar.

De lat ligt hoog. Beleggers betalen zo’n 37 dollar voor elke dollar verwachte winst over het komende jaar, en de optiemarkt rekent morgen op een koersuitslag van zo’n 3,5 procent, omhoog of omlaag.