Warren Buffett is weg en Berkshire geeft meteen miljarden uit

Berkshire Hathaway begint onder topman Greg Abel zijn enorme cashvoorraad steeds nadrukkelijker in te zetten. Het investeringsbedrijf kocht in het tweede kwartaal voor bijna 20 miljard dollar aan aandelen en stak daarnaast ongeveer 4,5 miljard dollar in de inkoop van eigen aandelen.

Daarmee lijkt de opvolger van Warren Buffett sneller bereid om grote bedragen te investeren. De enorme kaspositie van Berkshire daalde in drie maanden van ongeveer 397 miljard naar 365,5 miljard dollar. Ook de bedrijven binnen het concern presteerden beter. De operationele winst steeg met zestien procent tot bijna 13 miljard dollar.

Greg Abel zet miljarden van Berkshire aan het werk

Jarenlang hield Berkshire een steeds grotere hoeveelheid cash aan. Buffett klaagde regelmatig dat aandelen en bedrijven te duur waren om aantrekkelijke grote investeringen te vinden.

Onder Abel begint daar verandering in te komen. Berkshire hervatte eerder dit jaar voor het eerst in meer dan een jaar de inkoop van eigen aandelen. In het tweede kwartaal werd daar ongeveer 4,5 miljard dollar aan uitgegeven, het hoogste bedrag sinds 2021.

Abel zei eerder dat Berkshire opnieuw eigen aandelen koopt omdat het management denkt dat de werkelijke waarde van het bedrijf hoger ligt dan de beurskoers.

Volgens CFRA-analist Cathy Seifert zullen aandeelhouders positief reageren op de aandeleninkoop. Ze ziet de beslissing bovendien als een manier waarop Abel laat zien dat hij inmiddels daadwerkelijk de leiding heeft overgenomen.

Daar bleef het niet bij. Berkshire kocht in het kwartaal voor bijna 20 miljard dollar aan aandelen. Een opvallende bestemming voor een deel van het kapitaal is Alphabet, het moederbedrijf van Google.

Berkshire steekt 10 miljard dollar in Alphabet

Berkshire investeerde 10 miljard dollar in Alphabet om het technologiebedrijf te ondersteunen bij investeringen die verband houden met kunstmatige intelligentie.

Dat is opvallend voor een bedrijf dat onder Buffett jarenlang voorzichtig was met grote investeringen in snel veranderende technologie. Door de investering behoort Alphabet inmiddels tot de vijf grootste aandelenposities van Berkshire. Chevron is daardoor uit de top vijf verdwenen.

Ook buiten de beurs sloeg Abel toe. Berkshire betaalt 6,8 miljard dollar voor huizenbouwer Taylor Morrison Home. Die overname werd in het derde kwartaal afgerond.

De twee miljardeninvesteringen laten zien dat Abel bereid is de enorme kaspositie van Berkshire sneller in te zetten wanneer hij aantrekkelijke kansen ziet. Toch blijft met 365,5 miljard dollar nog altijd een uitzonderlijk grote hoeveelheid geld beschikbaar voor nieuwe investeringen en overnames.

Winst Berkshire stijgt, maar verzekeringen vallen tegen

Ook de bedrijven die Berkshire volledig bezit presteerden gezamenlijk beter. De operationele winst steeg in het tweede kwartaal met zestien procent tot bijna 13 miljard dollar.

Bij spoorwegbedrijf BNSF nam de nettowinst met 6,3 procent toe tot ongeveer 1,6 miljard dollar. De verzameling productiebedrijven, dienstverleners en winkelbedrijven zag de winst zelfs met 24 procent stijgen tot 4,5 miljard dollar. De winst van de energietak steeg met 27 procent naar 891 miljoen dollar.

Bij verzekeraar Geico ging het juist minder goed. De winst uit verzekeringsactiviteiten vóór belastingen zakte met 45 procent naar 994 miljoen dollar. Hogere schadeclaims en oplopende uitgaven aan commissies en advertenties drukten op het resultaat.

Ondanks de hogere winst blijft het aandeel Berkshire Hathaway dit jaar achter bij de bredere Amerikaanse aandelenmarkt. De Class B-aandelen stonden vrijdag 3,8 procent hoger dan aan het begin van het jaar. De S&P 500 steeg in dezelfde periode met ongeveer dertien procent.