Beurzen schieten omhoog na forse daling olieprijs, spannende week wacht

De Amerikaanse beursfutures staan maandag stevig hoger, terwijl de olieprijs hard daalt na een pauze in de aanvallen tussen de Verenigde Staten en Iran. Dow-futures stegen met ruim 360 punten. S&P 500-futures wonnen 0,84 procent en Nasdaq 100-futures klommen zelfs 1,40 procent.

Daarmee krijgt Wall Street wat ademruimte na een moeilijke week, waarin chipaandelen onder druk stonden en de oorlog met Iran opnieuw voor onzekerheid zorgde.

De directe aanjager van het herstel is duidelijk. De Brent-olieprijs daalt bijna 5 procent naar ongeveer 92 dollar per vat, terwijl WTI ruim 5 procent verliest en terugzakt naar 84,84 dollar.

De markt wacht niet. Krijg koersalerts en breaking news direct op je telefoon met de gratis Newsbit-app.

Olie haalt druk van de ketel

De daling van de olieprijs is belangrijk voor de hele markt. Vorige week zorgde Brent boven 100 dollar nog voor nieuwe inflatievrees. Hogere energieprijzen kunnen doorwerken in transportkosten, productiekosten en inflatieverwachtingen. Daardoor werd de kans groter dat de Federal Reserve langer streng zou blijven of zelfs opnieuw zou verhogen.

Nu olie terugvalt, neemt die acute angst tijdelijk af. Dat zien we ook op de obligatiemarkt. De Amerikaanse 10-jaarsrente daalde in de Aziatische handel met 5 basispunten naar 4,63 procent. De 30-jaarsrente zakte naar 5,12 procent en ook de 2-jaarsrente liep terug.

Dat is gunstig voor risicobeleggingen. Lagere olie en lagere rentes geven aandelen, Bitcoin en vooral groeisectoren zoals AI tijdelijk wat lucht.

Nog geen einde aan geopolitieke risico’s

Toch is het te vroeg om te spreken van echte ontspanning. De pauze tussen de Verenigde Staten en Iran verlaagt de spanning op korte termijn, maar het conflict is niet opgelost. Bovendien kwamen er elders juist nieuwe spanningen bij.

Oekraïne zou een Iraans commercieel schip in de Kaspische Zee hebben geraakt, waarna Iran Kyiv beschuldigde van een vijandige en criminele daad. Dat betekent dat geopolitiek voorlopig een belangrijke factor blijft.

De markt reageert vandaag opgelucht, maar die opluchting rust op een fragiele basis. Als de pauze tussen Washington en Teheran niet standhoudt, kan de olieprijs snel opnieuw oplopen.

Cruciale week voor AI

Naast olie en geopolitiek draait deze week alles om kwartaalcijfers. Amazon, Apple, Meta en Microsoft publiceren hun resultaten. Daarmee krijgt de markt een nieuwe test voor het AI-verhaal.

Vorige week viel Alphabet tegen. Niet omdat de vraag naar AI zwak was, maar omdat het bedrijf zijn kapitaaluitgaven verhoogde en beleggers juist steeds meer bewijs willen zien dat AI-investeringen rendement opleveren.

Dat maakt de cijfers van de andere megacaps extra belangrijk. Als Microsoft, Meta, Amazon en Apple laten zien dat AI-uitgaven leiden tot omzetgroei, hogere marges of betere kasstromen, kan dat de markt geruststellen. Maar als ook zij vooral hogere investeringen presenteren zonder overtuigende opbrengsten, kan de twijfel over de AI-bullmarkt verder toenemen.

De markt wacht niet. Krijg koersalerts en breaking news direct op je telefoon met de gratis Newsbit-app.

De spagaat van AI-investeringen

Het lastige is dat de markt in een spagaat zit. Aan de ene kant willen beleggers dat hyperscalers blijven investeren in AI. Als bedrijven als Microsoft, Amazon, Meta en Alphabet hun investeringen terugschroeven, kan dat slecht nieuws zijn voor chipbedrijven, datacenters en andere AI-infrastructuurleveranciers.

Aan de andere kant willen aandeelhouders niet dat die investeringen eindeloos blijven stijgen zonder duidelijk rendement. Dat is de “seesaw factor” waar Mahoney Asset Management op wijst.

Blijven de uitgaven hoog, dan maken beleggers zich zorgen over vrije kasstroom en winstgevendheid. Worden de uitgaven verlaagd, dan maakt de markt zich zorgen over de vraag naar chips en AI-infrastructuur. Voor het AI-complex is dat een lastige balans.

Fed-besluit woensdag

Daarbovenop komt woensdag het rentebesluit van de Federal Reserve. De consensus is dat de centrale bank deze week nog niet verhoogt, maar dat een renteverhoging in september waarschijnlijker is. Toch prijst de markt nog altijd een betekenisvolle kans in dat de Fed al deze week met 25 basispunten verhoogt.

Volgens BMO Capital Markets geven de lagere energieprijzen wat steun aan kortlopende Amerikaanse staatsobligaties, maar blijven de rentes dicht bij de bovenkant van hun recente bandbreedte. Beleggers blijven dus rekening houden met een strenge Amerikaanse centrale bank.

De zachte inflatiecijfers over juni geven de centrale bank ruimte om te wachten. Maar als olie opnieuw stijgt of de arbeidsmarkt sterk blijft, kan de Fed later alsnog moeten ingrijpen.