Vrijdag beslissend voor Bitcoin – $14 miljard aan opties verlopen

De Bitcoin koers beweegt deze week onder de 88.000 dollar, terwijl handelaren zich voorbereiden op een van de grootste optie-expiraties van het jaar. Vrijdag loopt voor ruim 14 miljard dollar aan Bitcoin-opties af, een gebeurtenis die doorgaans leidt tot verhoogde volatiliteit en een duidelijke koersrichting.

Grote optie-expiratie zet druk op de markt

Het merendeel van de openstaande call-opties, koopcontracten die profiteren van een stijging, ligt boven de 91.000 dollar. Door de recente koersdaling van 23 procent in dertig dagen dreigt 84 procent van die posities waardeloos te expireren. Daarmee neemt de druk op optimistische beleggers toe.

Put-opties, waarmee beleggers inspelen op een daling, staan beter gepositioneerd. Vooral contracten onder de 84.500 dollar hebben kans om in-the-money af te lopen, wat een neutraal tot licht negatief scenario ondersteunt bij de expiratie van vrijdag.

Zwakke economische signalen wegen mee

Cijfers van salarisverwerker ADP laten zien dat Amerikaanse bedrijven de afgelopen weken gemiddeld 13.500 banen per week schrapten. Ook het consumentenvertrouwen daalde in november verder, van 95,5 naar 88,7. Dat voedt zorgen over de stand van de grootste economie ter wereld.

Tegelijkertijd hopen beleggers dat de zwakke macrodata de Federal Reserve ertoe aanzet het monetair beleid te verruimen. Goud steeg maandag 1,2 procent, terwijl kleine Amerikaanse bedrijven, gemeten via de Russell 2000-index, bijna 2 procent wonnen.

Nieuwe AI-plannen van Trump doen vraag naar risicobeleggingen opleven

President Donald Trump ondertekende maandag de “Genesis Mission”: een uitvoerend bevel om de ontwikkeling van kunstmatige intelligentie te versnellen, en mogelijke risico’s rond energievoorziening en financiering te beperken.

Daarop verhoogden Bitcoin-handelaars hun call-optieposities voor het einde van het jaar. Vooral contracten in de bandbreedte van 100.000 tot 112.000 dollar werden populairder, wat wijst op aanhoudend optimisme op de middellange termijn.

Doorslaggevende zone rond 89.000 dollar

Afhankelijk van de koers op vrijdag zijn er voor de optie-expiratie meerdere scenario’s denkbaar:

• Tussen 85.000 en 87.000 dollar: voordeel van 1,9 miljard dollar voor put-opties
• Tussen 87.001 en 88.000: voordeel van 800 miljoen voor put-opties
• Tussen 88.001 en 89.000: neutraal
• Tussen 89.001 en 90.000: voordeel van 600 miljoen voor call-opties
• Tussen 90.001 en 92.000: voordeel van 3,8 miljard voor call-opties

Ondanks de recente koerszwakte stellen analisten dat het te vroeg is om bullish strategieën af te schrijven. De markt blijft sterk afhankelijk van macro-economische ontwikkelingen en signalen over mogelijke stimuleringsmaatregelen. En die lijken nu wat meer in het voordeel van Bitcoin te vallen.