Na weken waarin geopolitieke spanningen de markten domineerden, verschuift de aandacht weer naar centrale banken. Deze week staan twee rentebesluiten centraal die grote gevolgen kunnen hebben voor Bitcoin (BTC), aandelen en andere risicovolle beleggingen.
Woensdag komt de Federal Reserve bijeen voor de eerste rentevergadering onder nieuwe voorzitter Kevin Warsh. Tegelijkertijd kijkt de markt naar Japan, waar de Bank of Japan mogelijk opnieuw de rente verhoogt. Vooral dat laatste wordt door sommige analisten gezien als een onderschat risico voor de cryptomarkt.
De eerste belangrijke gebeurtenis van de week komt uit Japan. De Bank of Japan vergadert maandag en dinsdag over het rentebeleid.
Volgens economen neemt de kans toe dat de beleidsrente wordt verhoogd van 0,75 naar 1 procent. Dat zou het hoogste Japanse renteniveau sinds 1995 betekenen.
Voor cryptobeleggers lijkt dat misschien niet direct relevant, maar de Japanse centrale bank speelde vorig jaar al een belangrijke rol bij een wereldwijde verkoopgolf. Door de jarenlang extreem lage rente in Japan konden beleggers goedkoop yen lenen en dat geld investeren in aandelen en crypto. Deze strategie staat bekend als de yen carry trade.
Wanneer de rente stijgt en de yen sterker wordt, worden veel van die posities minder aantrekkelijk. Daardoor kunnen beleggers gedwongen worden risico af te bouwen, wat extra druk kan zetten op markten zoals Bitcoin.
Verschillende analisten noemen een renteverhoging door de Bank of Japan daarom één van de grootste macro-risico’s voor de cryptomarkt deze zomer.
Het belangrijkste moment van de week volgt op woensdagavond. Dan maakt de Federal Reserve haar rentebesluit bekend tijdens de eerste FOMC-vergadering onder leiding van Kevin Warsh.
De markt verwacht vrijwel unaniem dat de rente ongewijzigd blijft. Volgens de CME FedWatch Tool rekenen beleggers op een kans van meer dan 96 procent dat de beleidsrente niet wordt aangepast.
Toch draait deze vergadering vooral om de toon van Warsh.
De nieuwe Fed-voorzitter kreeg zijn functie mede dankzij zijn kritiek op het restrictieve beleid van zijn voorgangers. Tegelijkertijd blijft de inflatie hardnekkig aanwezig en zijn recente prijsstijgingen hoger uitgevallen dan veel economen hadden verwacht.
Daardoor bevindt Warsh zich direct in een lastige positie. Beleggers hopen op signalen dat renteverlagingen later dit jaar mogelijk zijn, terwijl de economische cijfers daar nog niet vanzelfsprekend ruimte voor bieden.
Voor Bitcoin kan vooral de persconferentie belangrijk worden. Een dovish toon kan het optimisme verder aanwakkeren. Klinkt Warsh juist voorzichtig of waarschuwt hij voor aanhoudende inflatie, dan kan dat de recente opleving afremmen.
Naast de centrale banken verschijnen deze week nog verschillende economische cijfers.
Woensdag volgen de Amerikaanse detailhandelsverkopen, een belangrijke graadmeter voor de gezondheid van de consument.
Donderdag verschijnen de wekelijkse aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen in Amerika. Economen rekenen op ongeveer 226.000 nieuwe aanvragen. Sterkere arbeidsmarktcijfers kunnen de verwachting van toekomstige renteverlagingen verder naar achteren schuiven.
De Amerikaanse beurs blijft vrijdag gesloten vanwege Juneteenth. Daardoor kan de handelsactiviteit richting het einde van de week afnemen.
Naast de centrale banken blijft ook het Midden-Oosten een belangrijke factor voor beleggers.
De Verenigde Staten en Iran bereikten afgelopen weekend een akkoord waarmee de gevechten direct worden beëindigd. De overeenkomst wordt naar verwachting vrijdag officieel ondertekend in Zwitserland, maar beide landen hebben de deal inmiddels bevestigd.
Een belangrijk onderdeel van het akkoord is de heropening van de Straat van Hormuz. Via deze zeestraat loopt normaal gesproken ongeveer twintig procent van de wereldwijde oliehandel. De Amerikaanse blokkade wordt opgeheven, waardoor de druk op de energiemarkt afneemt.
De financiële markten reageerden direct positief. De olieprijs daalde scherp doordat beleggers rekening houden met een ruimer aanbod. Tegelijkertijd nam de risicobereidheid toe. De Bitcoin (BTC) koers steeg weer boven de 65.000 dollar en ook aandelenmarkten begonnen de week in het groen.
Voor crypto is dat goed nieuws. Lagere olieprijzen verminderen de inflatiedruk en verkleinen de kans dat centrale banken opnieuw agressiever moeten optreden. Daardoor verschuift de aandacht van geopolitieke risico’s weer naar het rentebeleid van de Federal Reserve en de Bank of Japan.
Zo begint de week met meer optimisme dan beleggers de afgelopen weken gewend waren. De vraag is nu vooral of de centrale banken dat positieve sentiment kunnen vasthouden.
Voor Bitcoin draait deze week uiteindelijk om liquiditeit.
Als de Bank of Japan de rente verhoogt én Kevin Warsh woensdag een voorzichtige toon aanslaat, kan dat voor extra druk zorgen op risicovolle beleggingen. In dat scenario zullen beleggers opnieuw kijken of de recente stijging van BTC standhoudt.
Komt er vanuit Japan minder verkrapping dan gevreesd en opent Warsh de deur voor toekomstige renteverlagingen, dan krijgt de markt juist een impuls. Vooral omdat veel beleggers nog steeds wachten op een duidelijk signaal dat de wereldwijde renteomgeving weer gunstiger wordt.
Na een relatief rustige periode zou deze week daardoor zomaar kunnen uitgroeien tot één van de belangrijkste macro-weken voor Bitcoin sinds het begin van de zomer.
Onchain-data toont dat miners noodgedwongen verkopen en machines uitzetten. Analisten zien daarin juist het moment om BTC te kopen.
Bitcoin mining wordt ruim 10 procent makkelijker. De aanpassing verlaagt de druk op miners na de recente koersdaling.
Bitcoin stijgt hard na positief nieuws uit het Midden-Oosten. Kan BTC nu uitbreken richting 70.000 dollar en hoger?
Canadese tiener bekent crypto-oplichting van 13 miljoen dollar en gaf gestolen geld uit aan luxe auto’s en privéjets.
De Bitcoin koers houdt stand rond cruciale steun, terwijl Newsbit-analist Juffermans een mogelijke bodem later dit jaar verwacht.
Goud is opnieuw stevig aan het dalen, terwijl Wall Street optimistisch blijft. Komt er later dit jaar alsnog een grote stijging aan?
