Ondanks een scherpe koersdaling van het aandeel en mogelijke verwijdering uit de MSCI-indexen, blijft Strategy financieel zeer solide. Zelfs bij een Bitcoin (BTC) koers van 25.000 dollar zou er volgens het bedrijf zelf geen vuiltje aan de lucht zijn.
Al lange tijd bestaan er de nodige zorgen rondom Strategy, het bekende Bitcoin treasurybedrijf van Michael Saylor. Critici uiten bijvoorbeeld zorgen over wat er zou gebeuren als de Bitcoin koers flink daalt. Zou het bedrijf dan gedwongen worden hun BTC bezit te verkopen tegen een verlies en de koers doen kelderen?
Volgens een recente verklaring op X is Strategy’s balans solide. Zelfs in het geval van een zware terugval in de Bitcoin koers. Het bedrijf bezit momenteel 649.870 BTC, met een marktwaarde van ruim 56,9 miljard dollar. Daarmee is het wereldwijd de grootste beursgenoteerde houder van Bitcoin.
Strategy beschikt over 8,2 miljard dollar aan converteerbare schuld, met looptijden tussen 2028 en 2032. Een converteerbare schuld is een type lening die een bedrijf aangaat, meestal in de vorm van obligaties of leningen, met een optie voor de schuldeiser om deze schuld om te zetten in aandelen van het bedrijf.
De totale converteerbare schuld van Strategy is momenteel 6,9x gedekt door de BTC-reserves. Zelfs in een scenario waarin de BTC-prijs daalt tot 25.000 dollar, blijft de dekking op 2,0x, ruim boven het vereiste minimum.
Naast de schuld heeft het bedrijf 7,8 miljard dollar aan preferente aandelen uitstaan, verspreid over vijf series. Deze zijn gedekt met een zogenaamde BTC Rating van 3,6x. In totaal komt de balansverplichting uit op 15,99 miljard dollar, die met een gecombineerde BTC Rating van ruim 3,5x wordt gedekt.
Ondanks een solide balans en een relatief lage schuld, is het aandeel van Strategy (MSTR) sinds begin oktober met ongeveer 50 procent gedaald. Tegelijkertijd staat het bedrijf onder toezicht van MSCI, dat onderzoekt of bedrijven met meer dan 50 procent van hun activa in digitale valuta uit de index moeten worden verwijderd. Een besluit wordt verwacht op 15 januari 2026.
Ondanks de druk op het MSTR-aandeel en de onzekere toekomst lijkt Strategy zelf zich weinig zorgen te maken. Vorige week sprak het bedrijf nog maar eens hun ongeevenaarde vertrouwen in Bitcoin uit:
“In de diepste fase van de cryptowinter in 2022 was onze gemiddelde kostprijs 30.000 dollar, terwijl BTC bijna 50% daaronder handelde op 16.000 dollar. Wat deden we? We kochten meer.”
Bitcoin koers kan in 12 maanden 180 procent stijgen op basis van een terugkerend patroon in de Bitcoin/goud-ratio. Doelkoers richting 167.000 dollar.
Bitcoin ETF’s trekken bijna twee miljard dollar aan in april, de hoogste maandelijkse instroom van 2026 tot nu toe.
De cryptomarkt schiet de lucht in na het Iraanse vredesvoorstel, maar Bitcoin moet nu wel zien af te rekenen met een cruciaal niveau.
Hormuz is negen weken dicht en een miljard vaten olie zijn al weg. Handelaren waarschuwen voor rantsoenering, dieseltekort en wereldwijde recessie.
De scheepvaart door Hormuz is opnieuw tot stilstand gekomen nadat de VS voor het eerst een Iraans schip in beslag namen. De olieprijs stijgt.
Vijf AI-modellen voorspellen dat de Bitcoin koers op 1 mei rond 81.000 dollar noteert. Het Iran-conflict kan de voorspelling echter verstoren.
