Cruciale inflatiedag: dit staat er op het spel voor Bitcoin, goud en de beurzen

Vandaag belooft een belangrijke dag te worden voor de financiële markten. De Amerikaanse dollar houdt de winsten van vorige week redelijk vast, terwijl AI-aandelen opnieuw onder druk staan in aanloop naar het beursdebuut van SpaceX op vrijdag.

Ook Oracle komt na het sluiten van de beurs met kwartaalcijfers. Als grote speler binnen de techwereld en de AI-infrastructuur kan dat voor extra beweging zorgen in de technologiesector.

Toch draait het vandaag vooral om één ding, namelijk inflatie.

Mis niets van de AI-revolutie met deze gratis nieuwsbrief!

Op de hoogte blijven van de belangrijkste ontwikkeling in de financiële wereld? Abonneer je dan gratis op De Geldpers.

Voeg je bij ruim 6.000 anderen die elke maandag een volledige marktupdate in hun inbox ontvangen. En het beste van alles? Het is helemaal gratis.

Aanmelden kan hier!

CPI kan de markt maken of breken

Vanmiddag om 14:30 uur verschijnen de Amerikaanse inflatiecijfers. De verwachting is dat de headline-CPI voor het eerst sinds mei 2023 weer boven de 4,0 procent uitkomt.

De kerninflatie wordt naar verwachting 2,8 procent op jaarbasis, met een stijging van 0,22 procent op maandbasis.

Voor de markt is vooral die kerninflatie belangrijk. Daarin worden de volatiele energieprijzen niet meegenomen. Daardoor geeft deze indicator een beter beeld van de vraag of de inflatiedruk zich begint te verspreiden naar de rest van de economie.

Hete inflatie kan dollar verder opstuwen

Als de CPI vandaag heet binnenkomt, en de producentenprijsindex morgen hetzelfde beeld bevestigt, kan dat opnieuw steun geven aan de Amerikaanse dollar.

In dat scenario krijgen aandelen, goud en Bitcoin (BTC) waarschijnlijk weer druk te verwerken.

Dat zou de Federal Reserve minder ruimte geven om de rente te verlagen. Op dit moment begint de markt zelfs rekening te houden met een renteverhoging richting het einde van het jaar.

Dat is een enorme draai ten opzichte van eerder dit jaar, toen beleggers nog vooral rekenden op renteverlagingen.

Mis niets van het cruciale inflatiecijfer dat de richting van de markt kan bepalen. Download de Newsbit-app, zet notificaties aan en blijf op de hoogte van het cijfer en de marktreactie.

Reële rente zet debasement-trade onder druk

De reële rente in de Verenigde Staten is de afgelopen zes weken met ongeveer 0,60 procentpunt gestegen. Dat is de rente gecorrigeerd voor inflatie. Dat betekent simpel gezegd dat kapitaal duurder is geworden.

Dat is gunstig voor de Amerikaanse dollar, maar ongunstig voor beleggingen die geen rente opleveren, zoals goud en Bitcoin. Juist die beleggingen profiteerden eerder van het idee dat de Fed uiteindelijk zou buigen voor politieke druk vanuit het Witte Huis.

Dat was de kern van de Dollar Debasement Trade. De verwachting dat Donald Trump de centrale bank richting lagere rentes zou duwen, waardoor de dollar zou verzwakken en alternatieve waardeopslag zou profiteren.

Fed lijkt minder makkelijk te sturen

De laatste weken sijpelen er steeds meer signalen door dat de Federal Reserve mogelijk juist met een renteverhoging moet reageren op de nieuwe inflatieschok.

Dat is pijnlijk voor de debasement-trade. Die ging uit van een zwakkere dollar, lagere reële rentes en meer ruimte voor goud en Bitcoin. Nu dreigt het tegenovergestelde scenario. Een sterkere dollar, hogere reële rentes en minder liquiditeit voor risicobeleggingen.

Bitcoin en goud op cruciale niveaus

Voor Bitcoin ligt de focus op 60.000 dollar. Dat niveau fungeert als psychologische en technische steun. Als Bitcoin daar overtuigend onder zakt, kan dat extra verkoopdruk veroorzaken.

Voor goud ligt een belangrijk niveau rond 4.100 dollar. Ook daar geldt dat een breuk van de steun kan wijzen op verdere uitstroom uit de debasement-trade.

Als beide niveaus sneuvelen, kan dat een signaal zijn dat kapitaal verder terugstroomt richting de Amerikaanse dollar en dollar-genoteerde geldmarktproducten.