Deutsche Bank verhoogt verwachting voor S&P 500 na sterke cijfers

Deutsche Bank is positiever geworden over de vooruitzichten voor de Amerikaanse aandelenmarkt. Na een sterk kwartaalcijferseizoen verhoogde de zakenbank haar winstverwachtingen voor bedrijven in de S&P 500. Volgens de bank wordt de beursrally steeds breder gedragen en blijft kunstmatige intelligentie (AI) een belangrijke groeimotor.

Recordaantal bedrijven overtreft verwachtingen

Deutsche Bank heeft haar verwachtingen voor de winstgevendheid van bedrijven in de S&P 500 verhoogd. De bank rekent er nu op dat de ondernemingen in de index de komende jaren meer winst per aandeel zullen behalen dan eerder werd verwacht.

Aanleiding is een uitzonderlijk sterk kwartaalcijferseizoen. Tot nu toe heeft 87 procent van de bedrijven in de S&P 500 de winstverwachtingen van analisten overtroffen, het hoogste percentage ooit gemeten.

De gezamenlijke bedrijfswinsten vielen gemiddeld ongeveer zeven procent hoger uit dan verwacht. Volgens Deutsche Bank komt dat door een combinatie van stijgende omzetten en hogere winstmarges.

Ook de winstgroei blijft versnellen. Na een groei van ongeveer 25 procent in het eerste kwartaal verwacht de bank dat de winsten in het tweede kwartaal met circa 33 procent stijgen. Dat zou een van de sterkste groeiperiodes zijn buiten de jaren direct na een recessie.

Zo vermijd je de verwarrende formulering “358 dollar per aandeel”, terwijl de boodschap hetzelfde blijft: Deutsche Bank verwacht dat de bedrijven in de S&P 500 de komende jaren winstgevender worden.

AI-rally wordt steeds breder

Volgens Deutsche Bank profiteert niet langer alleen de technologiesector van de AI-hype. Alle elf sectoren binnen de S&P 500 liggen op koers om dit jaar winstgroei te laten zien, terwijl acht sectoren zelfs op een dubbelcijferige groei afstevenen.

Opvallend is dat de grootste technologiebedrijven een minder dominante rol spelen. Waar de megacaps vorig jaar nog verantwoordelijk waren voor ongeveer 90 procent van de winstgroei, is dat aandeel inmiddels gedaald naar 57 procent. Dat wijst erop dat steeds meer bedrijven profiteren van de sterke economie en de aanhoudende investeringen in AI.

Wall Street blijft optimistisch

Deutsche Bank staat niet alleen. Steeds meer grote Amerikaanse zakenbanken verhogen dit jaar hun verwachtingen voor de S&P 500.

Zo rekenen Citigroup en Oppenheimer inmiddels op een eindstand van 8.100 punten. Goldman Sachs, Morgan Stanley en Deutsche Bank mikken op ongeveer 8.000 punten, terwijl Wells Fargo onlangs zijn koersdoel verhoogde naar 7.950 punten. JPMorgan, Barclays en Stifel rekenen op een niveau rond 7.800 punten.

Hoewel sommige analisten waarschuwen voor de hoge waarderingen en het risico op oplopende inflatie, blijft de overheersende verwachting op Wall Street dat sterke bedrijfswinsten en aanhoudende AI-investeringen de Amerikaanse aandelenmarkt de rest van het jaar zullen ondersteunen.