De wereldwijde spanningen op de obligatiemarkten nemen toe, en dat zou zomaar eens positief kunnen uitpakken voor Bitcoin (BTC). Nu traditionele ‘risicovrije activa’ zoals staatsobligaties onder druk staan, kijken beleggers naar harde activa zoals BTC en goud als alternatief.
Japan vormt momenteel het epicentrum van de onrust. De rente op 30-jaars Japanse staatsobligaties bereikte volgens The Kobeissi Letter op dinsdag een ongekend niveau van 3,2 procent. Maar wat betekent dit precies voor beleggers?
Als de rente op obligaties stijgt, dalen de prijzen van bestaande obligaties. Dit komt doordat nieuwe obligaties hogere rentes bieden, waardoor oudere obligaties minder waard worden op de secundaire markt. Dit leidt tot boekverliezen, zoals nu zichtbaar is in Japan, waar 30-jaars staatsobligaties naar schatting 45 procent aan waarde hebben verloren sinds 2019. De totale schuld van Japan bedraagt inmiddels 235 procent van het BBP, wat de Bank of Japan opzadelt met niet-gerealiseerde verliezen van maar liefst 198 miljard dollar.
Deze situatie is niet uniek voor Japan. Ook in de Verenigde Staten stijgt de rente fors. De Amerikaanse 10-jaarsrente klom dit jaar met 40 tot 60 basispunten en is inmiddels ruim vier keer zo hoog als tijdens de coronadip in 2020. Dit komt mede door aanhoudende begrotingstekorten en de enorme uitgifte van staatsleningen.
Hogere rentes betekenen dat nieuwe obligaties meer rendement opleveren, wat ze aantrekkelijk maakt voor nieuwe beleggers. Maar in een context van toenemende schulden en lage liquiditeit, zoals in de huidige situatie, weegt het risico zwaarder. Beleggers twijfelen aan de kredietwaardigheid of stabiliteit van overheden, waardoor zelfs hogere rentes niet automatisch zorgen voor meer vertrouwen.
Volgens The Kobeissi Letter bevindt de liquiditeit op de staatsobligatiemarkten zich momenteel zelfs lager dan tijdens de financiële crisis van 2008. In dat klimaat stijgen alternatieve activa zoals Bitcoin en goud naar recordhoogtes. Bitcoin wordt namelijk, net als goud, steeds vaker gezien als een veilige haven. Institutionele interesse, in combinatie met regelgeving, fiscaal beleid en monetair beleid kan dus de volgende opwaartse fase voor BTC aanjagen.
De instroom in spot-ETF’s blijft sterk: meer dan 3 miljard dollar voor Bitcoin en ruim 1 miljard dollar voor Ethereum. Dit gebeurt onder andere terwijl beleggers anticiperen op mogelijke renteveranderingen van de Amerikaanse centrale bank.
Ondanks de recente dip ten opzichte van het record van 123.300 dollar dat Bitcoin op 14 juli bereikte, blijft de koopinteresse sterk. Spot orderboeken laten zien dat kopers zich positioneren op niveaus die 2, 5 en 10 procent onder de huidige marktprijs liggen, wat duidt op een “buy the dip”-mentaliteit. In dezelfde periode werden ruim 300 miljoen dollar aan longposities geliquideerd, aldus CoinGlass.
Grijp deze unieke kans met Newsbit en Bitvavo door nu een account aan te maken via de knop hieronder. Stort slechts €10 en ontvang direct €10 gratis. Bovendien kun je 7 dagen lang zonder kosten handelen over je eerste €10.000 aan transacties. Start vandaag nog en profiteer direct van de groeiende populariteit van crypto!
Maak je account en Claim je €10 gratis.
Mis deze kans niet om direct te profiteren van de groeiende populariteit van Crypto!
BlackRock ziet miljarden uitstroom uit zijn Bitcoin ETF. Dreigt een nieuwe bearmarkt of vormt dit juist een koopsignaal voor beleggers?
Ondanks de daling van de Bitcoin koers blijft JPMorgan vasthouden aan een koersdoel van 170.000 dollar in 2025.
Bitcoin zakt onder 89.000 dollar na inflatiedata. Ethereum en XRP dalen mee. Zcash stijgt opvallend sterk tussen rode cijfers.
In Brazilië waarschuwen cybersecurityexperts voor een nieuwe malwarecampagne die zich razendsnel verspreidt via WhatsApp.
Raoul Pal voorspelde de huidige Bitcoin-daling al maanden geleden. Analisten denken dat dit juist het begin kan zijn van een nieuwe stijging.
Cryptomarkt klapt hard omlaag, maar alle ogen zijn gericht op Powells speech. Een hint op renteverlaging kan de markt laten herstellen.
