Galaxy Digital lanceert eerste getokeniseerde CLO op Avalanche en financiert 75 miljoen dollar aan leningen

Galaxy Digital heeft zijn eerste getokeniseerde, met onderpand gedekte leningverplichting (CLO) afgerond. Met deze constructie brengt het bedrijf private kredietverlening naar blockchaininfrastructuur. De transactie, Galaxy CLO 2025-1, is uitgegeven op Avalanche en heeft tot nu toe ongeveer 75 miljoen dollar aan leningen gefinancierd.

Een belangrijk onderdeel van de financiering komt van Grove, een institutioneel kredietprotocol binnen het Sky-ecosysteem (voorheen MakerDAO). Grove draagt 50 miljoen dollar bij aan de transactie, waarmee het initiatief een stevige institutionele basis krijgt.

Wat is een CLO?

Een CLO (Collateralized Loan Obligation) kun je zien als een bundel van leningen die samen in één pakket worden gefinancierd. Investeerders steken geld in dat pakket en krijgen daarvoor obligaties terug. De rente die leners betalen, vormt de basis voor de opbrengst van investeerders. In dit geval worden die obligaties als digitale tokens op de blockchain uitgegeven, waardoor informatie en afwikkeling on-chain plaatsvinden.

Geldstroom naar leningen met crypto-onderpand

Volgens Galaxy is de CLO ontworpen om de kredietactiviteiten te ondersteunen via een niet-gecommitteerde kredietfaciliteit voor Arch Lending, een crypto-leningsplatform dat wordt gesteund door Galaxy Ventures. Arch verstrekt consumentenleningen die zijn gedekt door Bitcoin en Ethereum.

Het kapitaal uit de CLO wordt gebruikt om leningen op te kopen zodra ze zijn verstrekt. Daarmee kan het programma volgens Galaxy doorgroeien naar een omvang van 200 miljoen dollar.

INX tokeniseert obligaties, rente gekoppeld aan SOFR

Het cryptohandelsplatform INX heeft de obligaties van de CLO uitgegeven en op de blockchain geplaatst. De tokens worden naar verwachting genoteerd op het platform van INX en worden beschikbaar voor goedgekeurde investeerders.

Het veiligste deel van de CLO keert rente uit op basis van de Secured Overnight Financing Rate (SOFR), met daarbovenop 5,7%. Deze tranche vervalt in december 2026 en betaalt maandelijks uit, aldus de aankondiging.

Toezicht en realtime monitoring via Anchorage en Accountable

Galaxy’s interne teams verzorgden de structurering en blockchain-configuratie. Galaxy Asset Management houdt toezicht op het product. Anchorage Digital Bank fungeert als trustee en bewaarder en volgt het onderpand en de afwikkeling realtime via blockchaininfrastructuur.

Daarnaast werkt Galaxy samen met Accountable, een dataplatform dat investeerders doorlopend inzicht geeft in de prestaties van de leningen en het onderpand van de CLO.

Galaxy: stablecoins kunnen in 2026 groter worden dan ACH

In een recent rapport stelt Galaxy Research, de onderzoeksafdeling van Galaxy Digital, dat stablecoins al in 2026 een groter transactievolume zouden kunnen verwerken dan het Amerikaanse Automated Clearing House (ACH)-systeem. Galaxy merkt op dat stablecoins volgens het bedrijf nu al meer transacties verwerken dan grote kaartnetwerken zoals Visa en dat ze ongeveer de helft van het ACH-transactievolume vertegenwoordigen.

Galaxy verwacht verder dat het aanbod van stablecoins jaarlijks met 30% tot 40% groeit, waarbij de transactieactiviteit meegroeit met de uitgifte.