Inflatiecijfers om 14:30 uur bepalen de koers van Bitcoin, goud en aandelen

Gisteren hebben de inflatiecijfers uit de Verenigde Staten voor een puinhoop gezorgd op de financiële markten en vandaag staat de nieuwe test op het programma. Gisteren bleek dat de producentenprijzen ietsjes harder zijn gestegen dan verwacht, maar uiteindelijk draait het vooral om de consumentenprijsinflatie. En daar krijgen we vanmiddag weer inzicht in.

Om 14:30 verschijnen de belangrijke inflatiecijfers. Download de Newsbit-app en ontvang direct een melding zodra de cijfers bekend zijn.

Aftellen tot CPI-cijfers

Het Bureau of Labor Statistics maakt de zogeheten consumentenprijsindex (CPI) bekend van de maand augustus. Met een forse meerderheid van de markt die nu inzet op een renteverhoging volgende week, kunnen deze cijfers voor veel volatiliteit zorgen op de markten.

Gisteren kwam de jaarlijkse producentenprijsindex (PPI) binnen op 5,4 procent, terwijl 5,3 procent de verwachting was. De geschatte kans op een renteverhoging schoot van ongeveer 60 naar bijna 70 procent en daar hebben aandelen en vooral goud en Bitcoin (BTC) onder te lijden gehad.

Voor de Federal Reserve weegt de consumenteninflatie zwaarder dan de producenteninflatie. Dat komt doordat de centrale bank moet zorgen voor prijsstabiliteit voor huishoudens. Bovendien is het niet altijd zo dat hogere productiekosten de consument bereiken. soms slikken bedrijven die zelf, waardoor het cijfer minder direct over de koopkracht zegt.

Met nog vijf dagen te gaan tot het rentebesluit staat er veel op het spel. Bij lager dan verwachte cijfers gaat het toch nog spannend worden wat Kevin Warsh met de rente gaat doen. Dan krijgt de dollar een tik en aandelen, edelmetalen en ook crypto bewegen vaak in tegengestelde richting.

Gisteren gingen Bitcoin (BTC) en goud het hardst onderuit, maar de aandelenmarkten kregen ook een tik. Nu zien we de meeste koersen wat herstellen, maar deze beweging zegt niet zo veel. Voor het echte vuurwerk moeten we nog even geduld hebben.

Olie is het echte probleem

Vooral op de korte termijn zijn de inflatiecijfers erg belangrijk. Maar de olieprijs staat door de escalerende Iran-oorlog op het hoogste niveau sinds mei, en een einde aan die oorlog laat nog wel even op zich wachten. Daarmee lijkt een strenger beleid van de Fed onvermijdelijk.

Ruim 45 procent van de markt verwacht momenteel dat de Fed dit jaar nog twee keer de rente verhoogt. Gebeurt dat volgende week niet, dan gebeurt het wel bij de vergadering erna, op 28 oktober. Het grote punt van zorg is niet het inflatiecijfer van vandaag, maar de Straat van Hormuz die nog altijd dicht zit.

De olieprijs heeft een sterke correlatie met de CPI, maar de Fed kijkt traditioneel door energieschommelingen heen. Het wordt pas echt spannend als de olieprijs doorsijpelt naar de rest van het inflatiemandje. Hogere brandstofkosten duiken met vertraging op in vliegtickets, transportdiensten, bezorging en uiteindelijk voedselprijzen.

Hoe langer olie zo duur blijft, hoe groter de kans dat de hoge prijzen ook in andere delen van de economie terechtkomen. En daar zitten de markten niet bepaald op te wachten.