Deze week is de Bitcoin prijs scherp gecorrigeerd na de afwijzing op 10.400 dollar. Echter, de CME BTC-futures-gegevens laten zien dat grote instellingen bullish blijven.
Op 29 mei vervielen de Bitcoin futures en opties en ondanks een kleine hapering bleef de prijs mooi rond het ondersteuningsniveau van $9.400. Na de afronding van de contracten bleek dat investeerders zeker nog niet de Bitcoin markt wouden verlaten. De open interest voor de komende maanden lag namelijk op een gezonde $400 miljoen.
Een essentiële maatstaf voor het enthousiasme van institutionele beleggers zijn de CME Bitcoin-optiemarkten. Hier werd $120 miljoen in gestopt. De investeerders hadden call opties van $11.000 en $13.000 voor de vervaldata van juni en juli. Dit is bullish en hoogstwaarschijnlijk een ‘Bull Call Spread’-strategie waarbij men tegelijkertijd de $11.000 call-optie zou kopen en de $13.000 zou verkopen.
De open interest voor CME-opties bedraagt momenteel $230 miljoen. Deze bullish trades zijn in overeenkomst met het rapport van vorige maand, waarin de marktactiviteit voor CME-opties met 1000% toenam.
Probeer vandaag nog crypto te verhandelen en mis nooit een kans om winst te maken! – Ga naar Stormgain.
Het is niet altijd even makkelijk om goede conclusies te trekken op de data van de futures en opties. Een opmerkelijk probleem is dat de door CME verstrekte open-interest gegevens een vertraging van twee dagen hebben.
Toch toont de bovenstaande tabel aan dat er 15.500 Bitcoin-callopties tot een prijsniveau van $13.000 voor juni zijn en bedraagt 255 miljoen dollar. Aan de andere kant zien we dat er ook bearish opties (put) zijn tot een waarde van $6500. Momenteel bedragen die $160 miljoen. Dat betekent dat 61% van de investeerders verwacht dat de Bitcoin koers zal stijgen en 39% verwacht dat de koers gaat dalen.
Naast de open interest op CME-futures en de put/call-verhouding van optiemarkten, is ‘contango’ de meest cruciale maatstaf voor het enthousiasme van professionele beleggers.
De bovenstaande grafiek laat zien hoe een standaard futurescurve zich zou gedragen. Langere vervaldata hebben de neiging om tegen hogere prijzen te worden verhandeld. Hierdoor eisen signaalverkopers meer geld om de verrekening uit te stellen.
Deze situatie wordt contango genoemd, wat betekent dat futures meer kosten dan de contante prijs. Een steile contango geeft aan dat verkopers in de toekomst nog meer geld vragen; vandaar dat het een bullish indicator is. De huidige premie van 0,8% voor het verstrijken van juli klinkt redelijk, wat toch wel positief is.
Het tegenovergestelde geldt echter wanneer futures onder de spotprijs worden verhandeld in een situatie die backwardation wordt genoemd. Hoewel er veel redenen zijn waarom dit zou kunnen gebeuren, is het meestal een indicatie van een bearish sentiment.
Dat institutionele bedrijven interesse in BTC is wel duidelijk. De Grayscale Bitcoin Trust, heeft afgelopen maand zelfs meer Bitcoins gekocht dan nieuwe Bitcoins gemined zijn. Volgens het Q1-rapport van Grayscale was 90% van de instroom in hun trust afkomstig van institutionele beleggers.
Deze indicatoren moet nauwlettend worden gevolgd, maar tot nu toe zijn er weinig tekenen van zwakte door de stroom van institutionele beleggers.
Coinbase ziet drie duidelijke triggers voor een Bitcoin-herstel in december, maar tegelijkertijd houdt het een slag om de arm.
De verkoopdruk op Bitcoin is fors afgenomen. Vooral langetermijn houders verkopen niet meer. Is dit het begin van herstel?
CZ en Peter Schiff debatteerden in Dubai over bitcoin versus goud. Een virale goudtest liet zien waar de echte waarde ligt.
Raoul Pal voorspelde de huidige Bitcoin-daling al maanden geleden. Analisten denken dat dit juist het begin kan zijn van een nieuwe stijging.
Cryptomarkt klapt hard omlaag, maar alle ogen zijn gericht op Powells speech. Een hint op renteverlaging kan de markt laten herstellen.
XRP staat in december voor twee belangrijke rentebesluiten. Wat betekenen de beslissingen van de Fed en Japan voor de koers?
