Zuid-Koreaanse AI-winnaars gaan op Amerikaanse overnametocht

Zuid-Koreaanse bedrijven gebruiken de winsten uit de AI-boom om agressief te investeren in de Verenigde Staten. Volgens de Financial Times verdubbelden de directe investeringen van Zuid-Koreaanse bedrijven in de VS in het eerste kwartaal tot 10,2 miljard dollar. Dat is het hoogste niveau in bijna vijf jaar. Over heel 2025 stegen de investeringen met bijna 15 procent naar 25,7 miljard dollar.

Daarmee ontstaat een belangrijk nieuw thema binnen de AI-wapenwedloop. De winnaars van vandaag gebruiken hun kasstromen om de infrastructuur van morgen veilig te stellen.

Samsung en SK Hynix hebben de wind mee

Vooral Samsung Electronics en SK Hynix spelen een hoofdrol. Beide bedrijven profiteren enorm van de vraag naar AI-infrastructuur. Hun geheugenchips zijn cruciaal voor datacenters, AI-servers en de verdere uitbouw van rekenkracht.

De aandelen van Samsung en SK Hynix zijn het afgelopen jaar hard gestegen. Die financiële vuurkracht wordt nu ingezet om strategische posities te kopen in Amerikaanse technologiebedrijven.

Samsung investeerde onder meer in ZutaCore, een specialist in koeling voor AI-datacenters. Dat is logisch, want energieverbruik en warmteontwikkeling worden steeds grotere knelpunten binnen de AI-infrastructuur.

Daarnaast deed Samsung mee aan een financieringsronde voor Groq, een Amerikaanse AI-chipmaker. Buiten de VS zou Samsung ook in gesprek zijn om te investeren in het Franse AI-bedrijf Mistral.

SK Hynix kondigde eerder al aan 10 miljard dollar te willen investeren in innovatieve Amerikaanse bedrijven. Het bedrijf investeerde onder meer in Avicena, een start-up die werkt aan optische verbindingstechnologie om AI-systemen energiezuiniger te maken.

AI verandert de M&A-markt

De rode draad is duidelijk. AI verandert niet alleen de aandelenmarkt, maar ook de wereld van fusies en overnames. Bedrijven willen niet langer alleen meer chips verkopen. Ze willen controle krijgen over de volledige keten: geheugen, koeling, energie-efficiëntie, datacentertechnologie, chipontwerp, software en connectiviteit.

Wie vandaag veel verdient aan AI, wil voorkomen dat hij morgen afhankelijk wordt van anderen. Daarom kopen Zuid-Koreaanse bedrijven zich in bij Amerikaanse start-ups en technologieplatforms. De Verenigde Staten blijven het centrum van AI-innovatie. Zuid-Korea heeft het kapitaal, de industriële kennis en de chippositie om daar direct van te profiteren.

Minder concurrentie uit China

Een andere belangrijke factor is de afwezigheid van China. Tot enkele jaren geleden waren Chinese bedrijven zeer actieve kopers van westerse technologiebedrijven. Ze betaalden vaak hoge prijzen om toegang te krijgen tot strategische kennis, merken en markten.

Maar door de verslechterde relatie tussen Washington en Beijing zijn Chinese bedrijven in veel gevallen buitengesloten van Amerikaanse overnames.

Dat creëert ruimte voor Zuid-Korea. Volgens bankiers beleven Koreaanse bedrijven daardoor een soort gouden moment voor Amerikaanse M&A. Ze hebben sterke kasstromen, willen dichter bij de Amerikaanse markt zitten en moeten hun toeleveringsketens geopolitiek robuuster maken.

Meer dan alleen chips

De Zuid-Koreaanse koopgolf blijft niet beperkt tot chippers. Ook bedrijven in scheepsbouw, robotica, biotech en geavanceerde maakindustrie zoeken Amerikaanse overnames of investeringen.

Hyundai’s overname van Boston Dynamics is daar een bekend voorbeeld van. Daarmee veranderde Hyundai van klassieke autofabrikant in een serieuze speler binnen robotica.

Hanwha kocht Philly Shipyard, op een moment dat Washington probeert de Amerikaanse scheepsbouw nieuw leven in te blazen. Doosan Robotics nam een meerderheidsbelang in het Amerikaanse automatiseringsbedrijf ONExia.

Zuid-Korea wil niet alleen leverancier zijn van onderdelen. Het wil dieper de strategische technologieketens in.