Shortsqueeze en krap aanbod: Ethereum stijgt naar 2.666 dollar

Ethereum (ETH) steelt vandaag de show op de cryptomarkt. De Ethereum koers schoot in korte tijd met ruim acht procent omhoog en bereikte het hoogste niveau in ongeveer zeven maanden. Daarmee stijgt ETH aanzienlijk harder dan Bitcoin en vrijwel alle andere grote cryptomunten.

De directe aanleiding kwam uit de Verenigde Staten, waar nieuwe inflatiecijfers voor flinke beweging zorgden. De eerste reactie op het rapport was nog onrustig, maar daarna sloeg het sentiment volledig om. Vooral Ethereum profiteerde en brak in hoog tempo door de grens van 2.600 dollar.

Ethereum koers schiet door grens van 2.600 dollar

Vlak voor de grote koersbeweging werd Ethereum nog rond 2.450 dollar verhandeld. Daarna ging het plotseling razendsnel. Eerst brak de Ethereum koers door 2.500 dollar, waarna ook 2.600 dollar zonder veel moeite werd gepasseerd.

Op Binance bereikte ETH volgens TradingView uiteindelijk een piek van ongeveer 2.666 dollar. Vanaf de niveaus van vlak voor de versnelling komt dat neer op een stijging van ruim acht procent.

Daarmee staat Ethereum op het hoogste niveau in ongeveer zeven maanden. Vooral de snelheid van de beweging springt in het oog. Een groot deel van de winst werd binnen ongeveer een uur geboekt.

Na de piek leverde ETH een deel van de stijging weer in. Rond 16.15 uur stond de Ethereum koers rond 2.610 dollar. Daarmee blijft ETH alsnog ver boven het niveau van voor de plotselinge koerssprong.

Waarom stijgt de Ethereum koers zo hard?

De directe aanleiding voor de rally zijn de nieuwste Amerikaanse inflatiecijfers. De consumentenprijzen stegen in augustus met 0,4 procent ten opzichte van een maand eerder en met 3,4 procent op jaarbasis. Beide cijfers kwamen overeen met de verwachtingen.

Bij de kerninflatie was het beeld minder gunstig. Op jaarbasis kwam deze uit op 2,4 procent, het laagste niveau sinds maart 2021. Op maandbasis stegen de kernprijzen echter met 0,3 procent, terwijl economen op 0,2 procent hadden gerekend.

Dat laatste cijfer zou normaal gesproken juist druk kunnen zetten op risicovolle beleggingen. Een hardnekkige inflatie vergroot immers de ruimte voor de Federal Reserve om de rente hoog te houden of verder te verhogen.

Toch gebeurde het tegenovergestelde. Bitcoin veerde na een korte daling hard op en Ethereum schoot nog veel sterker omhoog. Dat kan erop wijzen dat handelaren vooraf rekening hielden met slechtere cijfers. Toen een grotere tegenvaller uitbleef, draaide de markt snel de andere kant op.

Daar kwam mechanische koopdruk bovenop. In de afgelopen uren werden voor tientallen miljoenen dollars aan shortposities op de cryptomarkt geliquideerd. Bij zulke posities speculeren handelaren op een koersdaling. Wanneer de prijs juist hard stijgt, kunnen deze posities gedwongen worden gesloten. De aankopen die daarbij plaatsvinden kunnen een bestaande stijging verder versnellen.

Dat helpt verklaren waarom de reactie zo explosief werd. De inflatiecijfers waren de vonk, waarna liquidaties en de positionering van handelaren de beweging verder versterkten.

Minder Ethereum beschikbaar op cryptobeurzen

De plotselinge rally komt bovendien bovenop ontwikkelingen die al langer voor een krapper aanbod van Ethereum zorgen.

Deze week stroomde netto ongeveer 2,48 miljard dollar aan ETH weg bij cryptobeurzen. Dat betekent dat grote hoeveelheden Ethereum naar bijvoorbeeld eigen wallets of staking worden verplaatst. Die munten staan daardoor niet direct klaar om op een handelsplatform te worden verkocht.

Ook staking speelt daarbij een belangrijke rol. Inmiddels is meer dan een derde van de circulerende hoeveelheid ETH vastgezet. Eigenaren stellen hun munten daarbij beschikbaar om het Ethereum-netwerk te helpen beveiligen en ontvangen daarvoor een beloning.

Tegelijkertijd is er institutionele vraag naar Ethereum. Spot-ETF’s hebben in eerdere weken kapitaal aangetrokken en bedrijven bouwen eveneens ETH-posities op. Een voorbeeld daarvan is BitMine, het bedrijf dat onder leiding van Tom Lee zijn Ethereum-bezit verder heeft uitgebreid.

Die combinatie kan de markt gevoeliger maken voor plotselinge koopdruk. Wanneer minder ETH direct beschikbaar is op handelsplatformen, kan een sterke toename van de vraag een grotere koersbeweging veroorzaken.

Dat lijkt vandaag samen te vallen met een duidelijke macro-economische katalysator. De inflatiecijfers brachten de markt in beweging, waarna gedwongen liquidaties de stijging versterkten in een markt waar het beschikbare ETH-aanbod al onder druk staat.

Ook andere grote cryptomunten profiteren. Solana (SOL) steeg ongeveer 4,7 procent en XRP won ongeveer 4,6 procent. Bitcoin (BTC) klom met ruim twee procent richting 79.000 dollar. Ethereum blijft met afstand een van de sterkste stijgers onder de grootste cryptomunten.

De volgende belangrijke test komt alweer snel. De Federal Reserve neemt volgende week een nieuw rentebesluit. Juist omdat de maandelijkse kerninflatie hoger uitviel dan verwacht, blijft een strenger rentebeleid een risico voor de cryptomarkt.