Na de AI-crash van woensdag wacht Wall Street op nieuw cruciaal cijfer

Amerikaanse futures stonden donderdagochtend hoger, nadat de Verenigde Staten bekendmaakten dat de aanvallen op Iran zijn afgerond. Daarmee kregen beleggers kortstondig wat lucht na een zware beursdag op woensdag.

Futures op de S&P 500 stegen met 0,4 procent, terwijl Nasdaq 100-futures 0,6 procent hoger stonden. Ook Dow Jones-futures kleurden groen. Toch is de rust nog lang niet terug. Golfstaten meldden vijandige activiteit vanuit Iran en de olieprijs liep opnieuw op. WTI-olie steeg met bijna 3 procent naar ongeveer 92 dollar per vat.

Oracle brengt techsector volgende klap

Een opvallende tegenvaller kwam van Oracle. Het aandeel verloor meer dan 11 procent na het sluiten van de beurs, nadat het softwarebedrijf aankondigde nog eens 20 miljard dollar aan eigen vermogen en schulden te willen ophalen voor zijn AI-uitbouw.

Beleggers beginnen zich duidelijk af te vragen hoeveel kapitaal de AI-revolutie eigenlijk nodig heeft. Zolang rente laag is en enthousiasme hoog, worden enorme investeringen gezien als groei. Maar bij stijgende rente en geopolitieke onzekerheid verandert diezelfde kapitaalbehoefte in een risico.

Rotatie uit technologie

Tijdens de reguliere handel van woensdag kregen aandelen al flinke klappen. De Dow Jones verloor 953 punten, goed voor een daling van 1,87 procent. De S&P 500 zakte 1,62 procent en de Nasdaq Composite verloor 1,98 procent.

De chipsector stond opnieuw onder druk. Daarmee zet de correctie in AI-gerelateerde aandelen door.

Volgens Victoria Fernandez van Crossmark Global Investments zoeken beleggers inmiddels naar het tegenovergestelde van de AI-trade. Ze ziet geld verschuiven naar sectoren die minder afhankelijk zijn van momentum en hoge waarderingen.

Daarbij noemt zij onder meer farmacie, biotech, financials en energie. Dat is een belangrijk signaal. De markt verkoopt niet simpelweg alles. Er vindt een rotatie plaats uit dure groeiaandelen richting sectoren die eerder achterbleven.

Trump verhoogt druk op Iran

De geopolitieke situatie blijft ondertussen gespannen. Woensdag dreigde Trump dat Teheran “de prijs zal betalen” als het te lang duurt voordat er een deal komt. Ook zei hij dat de Verenigde Staten Iran “heel hard” zullen aanvallen als dat nodig is.

Kort daarna volgden opnieuw Amerikaanse aanvallen, die door Central Command als zelfverdedigingsaanvallen werden omschreven. Dat maakt de situatie rond het staakt-het-vuren uiterst kwetsbaar. Zolang er geen duidelijke deal ligt, blijft de markt rekening houden met nieuwe escalatie, hogere olieprijzen en extra inflatiedruk.

PPI wordt volgende test

Vandaag verschuift de aandacht naar de Amerikaanse producentenprijsindex. Die verschijnt om vanmiddag om 13:30u Nederlandse tijd. Economen verwachten dat de PPI in mei met 0,7 procent op maandbasis is gestegen. De kern-PPI, zonder voedsel en energie, wordt op 0,5 procent verwacht.

Dat is lager dan de forse stijgingen van april, maar nog altijd stevig genoeg om de Federal Reserve alert te houden.

Een hogere PPI zou de inflatiezorgen opnieuw aanwakkeren. Dat zou slecht zijn voor AI-aandelen, goud, Bitcoin (BTC) en andere rentegevoelige assets. Een meevaller kan juist wat opluchting geven, vooral na de verkoopdruk van de afgelopen dagen.

Ook de wekelijkse aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen worden belangrijk. Zolang de arbeidsmarkt sterk blijft, heeft de Fed minder reden om soepel te worden.