Strategy, het beursbedrijf met de meeste Bitcoin (BTC) op de balans, kondigde maandag al een aankoop van 1,28 miljard dollar aan BTC aan. Deze week lijkt het opnieuw een grote slag te slaan. Gisteravond werd namelijk bekend dat Strategy via STRC waarschijnlijk opnieuw 1.360 Bitcoin kon kopen.
Dat is een record voor dit instrument. Hoog tijd om dat eens onder de loep te nemen, want de aankopen van Strategy met STRC lijken alleen maar te versnellen.
STRC is een nieuw financieringsinstrument dat wordt gebruikt door Strategy om extra kapitaal op te halen voor het kopen van Bitcoin. Het staat voor Strategy Convertible Preferred Stock. Het gaat om converteerbare preferente aandelen die momenteel een rente (dividend) van ongeveer 11,5 procent uitkeren.
Juist die hoge vergoeding is een belangrijke reden waarom beleggers massaal interesse tonen in het instrument. Daardoor kan Strategy de aandelen verkopen en meer Bitcoin aanschaffen.
In de huidige markt is een rendement van 11,5 procent uitzonderlijk hoog voor een beursgenoteerd bedrijf.
Ter vergelijking:
Daarnaast krijgen beleggers nog een extra voordeel: de mogelijkheid om hun preferente aandelen later om te zetten in gewone aandelen van Strategy. Als de koers van Strategy stijgt, bijvoorbeeld doordat de Bitcoin koers stijgt, kunnen beleggers daar indirect van profiteren.
Het instrument combineert dus:
Dat verklaart waarom er momenteel zoveel vraag naar is.
De aandelen worden verkocht via een zogenoemd ATM-programma (At-The-Market).
Dat betekent dat Strategy, het bedrijf van Bitcoin-bull Michael Saylor, de nieuwe aandelen geleidelijk op de beurs verkoopt tegen de actuele marktprijs. Het bedrijf kan dus continu kapitaal ophalen zolang beleggers bereid zijn de aandelen te kopen.
Met het geld dat binnenkomt koopt Strategy vervolgens Bitcoin. De 11,5 procent dividendvergoeding wordt betaald uit verschillende bronnen:
In feite vertrouwt de markt erop dat Strategy dankzij zijn positie als grote Bitcoin-houder toegang blijft houden tot de kapitaalmarkt. Zo heeft Strategy een product gecreëerd dat op dit moment heel succesvol voor ze is als het om het kopen van Bitcoin gaat.
Nu lijkt dat ook voor een belangrijk deel verantwoordelijk voor de opleving van de Bitcoin koers. Afgelopen week wist Bitcoin zich sterk te houden. Dat is uiteraard ook deels het gevolg van de enorme aankoop van 1,28 miljard dollar die Strategy deed.
De tweede onderhandelingsronde lijkt van de baan. Beleggers vrezen een langere oorlog, met directe gevolgen voor de Bitcoin koers.
Grote Bitcoin aankopen van Strategy zorgen volgens Bitwise vaker voor dalingen dan stijgingen in de markt.
Onderzoek onder 6.000 Europeanen toont harde realiteit: wie geen cryptodiensten aanbiedt, raakt klanten kwijt aan de concurrent.
De mislukte vredesgesprekken met Iran drukken maandag op aandelen. Analisten verwachten een stijgende dollar en olieprijs. De schade kan meevallen als markten het als uitstel zien.
Heeft China lak aan de Amerikaanse blokkade van de Straat van Hormuz? Wat heeft dit te betekenen voor het conflict en de markten?
De scheepvaart door Hormuz is opnieuw tot stilstand gekomen nadat de VS voor het eerst een Iraans schip in beslag namen. De olieprijs stijgt.
