SpaceX stuwt Wall Street-banken naar beste kwartaal sinds 2021

De grote Amerikaanse zakenbanken lijken hun beste kwartaal in jaren tegemoet te gaan. Dankzij de beursgang van SpaceX, een opleving in megafusies en sterke handelsinkomsten rekenen analisten op de hoogste inkomsten uit investment banking sinds 2021.

Volgens schattingen van Bloomberg stijgen de fees bij JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America en Citigroup in het tweede kwartaal met 27 procent op jaarbasis.

Samen zouden de vijf banken uitkomen op 11,1 miljard dollar aan investment banking fees. Dat is bijzonder, omdat de markten in dezelfde periode werden geconfronteerd met oorlog in Iran, hogere olieprijzen en onzekerheid over de rente.

SpaceX vult de kassa

De grootste blikvanger is de beursgang van SpaceX. De IPO leverde de betrokken banken samen ongeveer 500 miljoen dollar aan fees op. Dat is volgens de Financial Times het hoogste bedrag ooit bij een beursgang.

Goldman Sachs en Morgan Stanley zouden ieder ongeveer 100 miljoen dollar hebben verdiend aan de deal.

Daarmee werd SpaceX niet alleen een spektakel voor beleggers, maar ook een enorme inkomstenbron voor Wall Street.

De beursgang past in een bredere trend. Grote techbedrijven zoals SpaceX, OpenAI en Anthropic worden zo groot dat één enkele transactie direct zichtbaar is in de kwartaalcijfers van banken.

Megafusies keren terug

Ook fusies en overnames leveren weer meer geld op. De M&A-fees van de vijf grootste banken stijgen naar verwachting met ongeveer 30 procent tot meer dan 4 miljard dollar.

Dat is belangrijk, omdat de dealmarkt de afgelopen jaren werd geremd door hogere rentes en onzekerheid.

Nu lijkt vooral de bovenkant van de markt weer tot leven te komen. Deals van meer dan 10 miljard dollar keren terug, terwijl sommige banken zelfs verwachten dat wereldwijde M&A-aankondigingen in 2026 richting recordniveaus gaan.

Voor kleinere private-equitydeals blijft het beeld minder sterk. Hoge rentes maken financiering daar nog altijd lastiger.

AI en sterke consument helpen banken

De meevaller voor banken komt in een kwartaal waarin Amerikaanse aandelen hun beste periode in zes jaar beleefden. De AI-boom, lagere olieprijzen en een veerkrachtige consument hielden het sentiment overeind.

Ook handelsdivisies profiteren. Volatiliteit rond Iran, rente en aandelenmarkten zorgt voor meer activiteit bij klanten. Vooral aandelenhandel lijkt sterk te groeien.

Daarbovenop blijven kredietverliezen voorlopig beheersbaar. Dat geeft banken extra ruimte om winstgroei te laten zien.

De lat ligt hoog

Toch is niet alles positief. Bankaandelen presteerden de afgelopen twee jaar al beter dan de brede markt. Daardoor verwachten beleggers veel. Een goed kwartaal is dus mogelijk niet genoeg.

Beleggers willen vooral weten of de Amerikaanse consument sterk blijft. Als olie opnieuw stijgt, inflatie terugkeert en economische groei vertraagt, kan de stemming snel draaien.