Warren Buffett verdient miljarden met olie: dit kunnen beleggers leren

Warren Buffett heeft opnieuw laten zien hoe belangrijk spreiding is. Zijn investeringsbedrijf Berkshire Hathaway profiteerde recent van oplopende olieprijzen door geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten. In korte tijd leverde dat honderden miljoenen tot miljarden dollars op. De situatie biedt volgens analisten een duidelijke les voor beleggers: een goed gespreide portefeuille kan onverwachte klappen opvangen.

Olie-investering schiet omhoog door conflict

De winst komt vooral uit een grote positie in oliebedrijf Occidental Petroleum. Berkshire bezit honderden miljoenen aandelen en heeft daarnaast rechten om nog meer aandelen te kopen tegen een vaste prijs.

Toen de spanningen tussen Israël, de Verenigde Staten en Iran opliepen, steeg de olieprijs razendsnel. Binnen enkele weken ging de prijs van een vat olie van ongeveer zestig naar ruim honderd dollar. Dat had direct effect op energiebedrijven.

Het aandeel Occidental steeg met ongeveer twaalf procent. Tegelijkertijd daalde de brede aandelenmarkt juist licht. Hierdoor nam de waarde van Berkshires belang flink toe. De combinatie van aandelen en aankooprechten leverde het bedrijf in korte tijd een winst van ongeveer twee miljard dollar op.

Opvallend is dat Occidental geen gebruik maakt van prijsafdekkingen via derivaten. Daardoor reageert het aandeel extra sterk op schommelingen in de olieprijs. In dit geval pakte dat positief uit.

Spreiding als bescherming tegen schokken

De belangrijkste les zit niet in het voorspellen van olieprijzen. Volgens analisten laat dit vooral zien hoe energieaandelen kunnen functioneren als bescherming binnen een portefeuille.

Wanneer energieprijzen stijgen, heeft dat vaak een negatief effect op de rest van de markt. Hogere energieprijzen zorgen voor inflatie en drukken de groei. Aandelen en obligaties krijgen het dan moeilijk. Energiebedrijven profiteren juist van diezelfde ontwikkeling.

Historische data bevestigt dat beeld. Portefeuilles met een kleine positie in energie presteren op lange termijn vaak iets beter. Bovendien bewegen ze minder heftig tijdens crises. Tijdens eerdere moeilijke beursperiodes, zoals de jaren na 2000 en de inflatiegolf van 2022, hielden zulke portefeuilles zich relatief sterk.

Een beperkte allocatie naar energie kan dus zowel het rendement verbeteren als het risico verlagen. Dat is een combinatie die zelden voorkomt.

Tweede les: timing blijft lastig, zelfs voor Buffett

Er zit nog een tweede les in het verhaal. Buffett stapte namelijk eerder in energie op een ongelukkig moment. Hij bouwde zijn positie in Occidental grotendeels op tijdens de energiecrisis van 2022. Kort daarna daalde het aandeel, wat tijdelijk tot verliezen leidde.

Toch blijkt die investering nu alsnog succesvol. Dat onderstreept hoe moeilijk het is om de markt perfect te timen. Zelfs voor een van de meest succesvolle beleggers ter wereld.

Voor lange termijn beleggers lijkt timing dan ook minder belangrijk dan vaak wordt gedacht. Een sterke strategie en geduld blijken doorslaggevender.

De recente winst van Berkshire laat zien dat sommige investeringen pas later hun waarde bewijzen, juist wanneer de omstandigheden onverwacht veranderen.