3 grote cryptobedrijven komen met cijfers: dit staat op het spel

Drie cryptobedrijven openen deze week de boeken, elk vanuit een ander hoekje van de markt: Block (Bitcoin-handel), Circle (stablecoins) en Riot Platforms (mining).

Samen laten hun cijfers zien hoe de cryptosector er onder de oppervlakte voorstaat, een week na de Binance-hack en de tegenvallende kwartaalcijfers van Coinbase.

Block en Circle presenteren belangrijke cijfers

Block, het bedrijf achter betaalapp Cash App, maakt dinsdagavond zijn cijfers over het derde kwartaal bekend. Analisten verwachten een omzet van ongeveer 6,63 miljard dollar en een winst van 1,02 dollar per aandeel.

Vooral de Bitcoin-activiteiten worden interessant. Via Cash App kunnen gebruikers Bitcoin kopen en verkopen, maar die handel levert Block relatief weinig winst op vergeleken met de totale omzet.

In het tweede kwartaal daalde de brutowinst uit het Bitcoin-ecosysteem met 31 procent ten opzichte van een jaar eerder, tot 72 miljoen dollar.

Ook voor het derde kwartaal wordt een terugval verwacht. Analisten rekenen op ongeveer 1,73 miljard dollar aan Bitcoin-omzet, ruim twaalf procent minder dan een jaar geleden. Daarmee wordt vooral belangrijk of Block erin slaagt meer te verdienen aan zijn cryptoactiviteiten, ondanks de lagere handelsomzet.

Woensdag is Circle aan de beurt. Dit bedrijf geeft de populaire stablecoin USD Coin (USDC) uit, een cryptomunt waarvan de waarde gekoppeld is aan de Amerikaanse dollar.

Circle verdient vooral geld aan rente op de reserves waarmee USDC wordt gedekt. Hoe meer USDC er in omloop is, hoe groter de bedragen waarover het bedrijf rente kan ontvangen.

Maar daar zit ook een risico. Wanneer de Amerikaanse rente daalt, verdient Circle minder aan die reserves. Dat was al zichtbaar in het tweede kwartaal. De gemiddelde hoeveelheid USDC in omloop groeide met 25 procent, terwijl het rendement op de reserves daalde naar 3,5 procent.

Voor het derde kwartaal verwachten analisten een omzet van ongeveer 797 miljoen dollar en een winst van 0,40 dollar per aandeel. Dat laatste zou een daling van 37,5 procent betekenen ten opzichte van een jaar eerder.

Riot moet laten zien of Bitcoin-mining nog genoeg oplevert

Ook Bitcoin-miner Riot Platforms presenteert naar verwachting woensdag zijn kwartaalresultaten. Bij Riot draait alles om de vraag hoeveel het kost om nieuwe Bitcoin te produceren en hoeveel het bedrijf daaraan verdient.

Analisten rekenen op een omzet van ongeveer 161 miljoen dollar, waarvan circa 113 miljoen dollar afkomstig zou zijn uit Bitcoin-mining.

De verwachte miningomzet ligt daarmee bijna dertig procent onder het niveau van een jaar geleden. Ook ten opzichte van het tweede kwartaal wordt een lagere omzet verwacht.

Daarnaast gaan analisten uit van een verlies van ongeveer 0,24 dollar per aandeel. De cijfers kunnen duidelijk maken hoe moeilijk het voor Bitcoin-miners blijft om winstgevend te opereren.

Zelfs wanneer de Bitcoin koers stijgt, kunnen hogere energiekosten en toenemende concurrentie de winstmarges onder druk zetten. Door die concurrentie wordt het steeds moeilijker om nieuwe Bitcoin te verdienen.

Riot probeert daarom minder afhankelijk te worden van mining. Het bedrijf investeert steeds meer in datacenters en infrastructuur voor kunstmatige intelligentie (AI).

Voor beleggers wordt vooral belangrijk hoeveel geld Riot nog verdient met Bitcoin en of de nieuwe activiteiten op termijn extra inkomsten kunnen opleveren.

De kwartaalcijfers van Block, Circle en Riot geven daarmee drie verschillende beelden van de cryptomarkt. Block moet laten zien hoe zijn Bitcoin-handel presteert, Circle hoe winstgevend USDC blijft bij lagere rentes en Riot hoeveel er onder de huidige omstandigheden nog te verdienen valt met mining.