Dreigt een nieuwe Bitcoin-crash? Japan koerst af op nieuwe renteverhoging

Waar Donald Trump in de Verenigde Staten al maanden aandringt op een renteverlaging, koerst Japan juist op een renteverhoging af. Naar verwachting zal  de Japanse centrale bank (BoJ) later deze maand de rente met 1 procent laten stijgen. En dit heeft mogelijk grote gevolgen voor Bitcoin (BTC) en andere cryptomunten. 

Unanieme verwachte stijging

De Bank of Japan komt op 15 en 16 juni bijeen en de markt rekent vrijwel unaniem op een verhoging van de beleidsrente van 0,75 procent naar 1,0 procent. Daarmee zou de rente het hoogste niveau bereiken sinds het midden van de jaren negentig. Voor beleggers draait het echter niet alleen om het rentebesluit zelf, maar vooral om de mogelijke gevolgen voor de wereldwijde liquiditeit.

Historische gegevens laten zien dat eerdere renteverhogingen vaak samenvielen met stevige correcties van Bitcoin, waardoor de komende beleidsvergadering mogelijk een belangrijk moment wordt voor de cryptomarkt.

Einde van goedkoop Japans geld?

Met een hogere rente wordt lenen in Japanse yen duurder. Dat raakt de zogenoemde yen carry trade. Dit is een strategie waarbij beleggers goedkoop geld lenen in Japan om te investeren in activa met een hoger rendement, zoals aandelen en cryptovaluta.

Volgens Japanse media zet de BoJ hiermee opnieuw een stap richting normalisering van haar monetaire beleid. Tegelijkertijd blijft de inflatie boven de gewenste niveaus door onder meer hogere energieprijzen en geopolitieke spanningen.

Een sterkere Japanse yen en hogere financieringskosten kunnen ertoe leiden dat beleggers hun posities afbouwen. Hierdoor neemt de beschikbare liquiditeit op financiële markten af. Risicovolle activa zoals Bitcoin reageren doorgaans gevoelig op dergelijke veranderingen.

Daarbij kijken analisten ook naar het valutapaar USD/JPY, dat recent opnieuw rond het niveau van 160 handelde. In het verleden leidde dit niveau regelmatig tot ingrepen van Japanse beleidsmakers of een strenger monetair beleid.

Historisch patroon baart beleggers zorgen

Onder cryptohandelaren wordt ondertussen veel gesproken over een opvallend patroon. Sinds 2024 leidden renteverhogingen van de BoJ tot meerdere forse correcties van Bitcoin.

Crypto-analist Crypto Rover wees erop dat Bitcoin na eerdere renteverhogingen tussen de 23 procent en ruim 30 procent verloor in de weken na de aankondiging.

Volgens hem werd de renteverhoging van maart 2024 gevolgd door een daling van ongeveer 23 procent, terwijl latere verhogingen eveneens samenvielen met correcties van 25 procent tot meer dan 30 procent.

Toch zijn de meningen verdeeld. Sommige marktpartijen denken dat de verwachte verhoging inmiddels grotendeels is verwerkt in de koers. Anderen waarschuwen dat vooral de toon van de centrale bank bepalend kan worden.

Eventuele signalen over verdere renteverhogingen, obligatieaankopen of de ontwikkeling van de yen kunnen volgens hen voor extra volatiliteit zorgen op zowel de crypto- als traditionele financiële markten.