Nieuwe cijfers wijzen op een belangrijke verschuiving in de wereld van veilige-havenactiva. Waar goud traditioneel wordt gezien als de stabiele basis in onzekere tijden, groeit Bitcoin (BTC) juist uit tot een digitale tegenhanger met aanzienlijk meer rendementspotentieel.
Volgens nieuw onderzoek van WisdomTree kan een combinatie van beide activa beleggers een sterker totaalprofiel bieden dan één van de twee afzonderlijk.
Uit de analyse van Dovile Silenskyte, Director of Digital Assets Research bij WisdomTree, blijkt dat goud zijn rol als defensief anker niet heeft verloren. De grondstof blijft wereldwijd populair vanwege schaarste en historisch stabiel gedrag tijdens crises.
Sinds 2013 leverde goud een gemiddeld rendement van 10,4 procent op, bij een volatiliteit van 14,5 procent. Dat resulteert in een Sharpe-ratio van 0,6, waarmee goud zijn reputatie als risicobeperkende belegging behoudt.
Bitcoin laat in dezelfde periode een heel ander profiel zien. De digitale munt behaalde een gemiddeld jaarlijks rendement van 50,5 procent, met een volatiliteit van 67 procent. Ondanks die schommelingen ligt de Sharpe-ratio met 0,7 zelfs iets hoger dan die van goud.
De Sortino-ratio, die alleen naar neerwaarts risico kijkt, laat een nog groter verschil zien: 1,0 voor Bitcoin versus 0,3 voor goud. Volgens Silenskyte is de conclusie duidelijk: “Zelfs met hoge volatiliteit heeft Bitcoin historisch gezien betere risico-gecorrigeerde rendementen geleverd.”
Hoewel volatiliteit vaak een struikelblok is voor institutionele beleggers, laat de analyse zien dat die schommelingen fors zijn afgenomen. De 90-daagse geannualiseerde volatiliteit van Bitcoin is gedaald van boven de 150 procent naar minder dan 40 procent. Daarmee komt Bitcoin in de buurt van verschillende grondstoffen.
Ook de marktstructuur professionaliseert. Spotvolumes zijn vergelijkbaar met grote S&P 500-aandelen, terwijl futures en opties beleggers in staat stellen om risico beter af te dekken.
Op macro-economisch niveau vullen beide activa elkaar aan. Goud presteert doorgaans sterk tijdens inflatiepieken, geopolitieke stress en lage reële rentes. Bitcoin fungeert eerder als hedge tegen valutadevaluatie en verstoring in het traditionele monetaire systeem.
De correlatie tussen goud en Bitcoin is op lange termijn slechts zes procent. Dat maakt de combinatie volgens WisdomTree interessant als diversificatiemiddel: goud stabiliseert, Bitcoin biedt asymmetrische opwaartse kansen.
Volgens portefeuillesimulaties van WisdomTree kan zelfs één procent Bitcoin in een traditioneel 60/40-model de Sharpe-ratio al verhogen, zonder dat de maximale drawdown sterk toeneemt.
De conclusie van het rapport: goud blijft een hoeksteen voor defensieve beleggers, maar Bitcoin vergroot het rendementspotentieel en versterkt de diversificatie. In plaats van te kiezen tussen beide, kan een gemengde strategie juist het beste van twee werelden bieden.
Bitcoin ETF’s zien enorme instroom terwijl de Bitcoin koers stijgt en institutionele beleggers opnieuw massaal instappen in de cryptomarkt.
De Bitcoin koers lijkt sterker dan ooit, maar onder de oppervlakte schuilen signalen die historisch vooraf gingen aan een zwakkere fase.
Bitcoin blijft omhoog klimmen, terwijl de Iran-oorlog nog lang niet voorbij lijkt. Hoe kan dat? En waarom staan aandelen op recordniveaus?
Hormuz is negen weken dicht en een miljard vaten olie zijn al weg. Handelaren waarschuwen voor rantsoenering, dieseltekort en wereldwijde recessie.
MSC laat zijn grote containerschepen de Straat van Hormuz mijden door in Jeddah te lossen. Vrachtwagens overbruggen vervolgens 1.300 kilometer over land.
Vijf AI-modellen voorspellen dat de Bitcoin koers op 1 mei rond 81.000 dollar noteert. Het Iran-conflict kan de voorspelling echter verstoren.
