Volgens analisten van BCA Research is de kans groot dat financiële markten dit jaar opnieuw worden geconfronteerd met zogeheten black swans: gebeurtenissen die onwaarschijnlijk lijken, maar enorme impact kunnen hebben. In een recente analyse selecteerde het onderzoeksbureau vijf scenario’s die markten in 2026 serieus kunnen ontwrichten.
Het grootste risico ziet BCA in een mogelijke verstoring van de olie-aanvoer vanuit Iran. Als het regime daar destabiliseert, kan een aanzienlijk deel van het mondiale olieaanbod in gevaar komen. De onderzoekers schatten de kans op een grote olieschok op 38 procent. Zo’n schok zou de olieprijs fors opdrijven, inflatie aanwakkeren en de wereldeconomie richting recessie duwen.
Een herhaling van het zogenoemde DeepSeek-moment vormt een tweede risico. Als China de Verenigde Staten weet te verrassen met een technologische sprong, bijvoorbeeld op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI), kan dat leiden tot een scherpe correctie op aandelenmarkten. BCA ziet zelfs een kans van 50 procent dat de huidige tech-zeepbel dit jaar barst.
BCA acht de kans op een escalatie tussen China en Taiwan reëel. De kans dat spanningen oplopen wordt geschat op 39 procent, terwijl de kans op een proxy-oorlog rond 25 procent ligt. Een grootschalig militair conflict blijft minder waarschijnlijk, maar zou enorme gevolgen hebben voor handel, chips en financiële markten.
Een nog extremere uitkomst is een directe confrontatie tussen Rusland en de NAVO. De kans daarop schat BCA op 10 procent. Russische sabotage-acties in Europa en verdere escalatie rond Oekraïne vergroten volgens het rapport het risico op miscalculaties.
Tot slot waarschuwt BCA voor een scenario waarin de Verenigde Staten hun steun aan NAVO-bondgenoten beperken. Mocht Rusland een NAVO-land aanvallen zonder Amerikaanse reactie, dan zou het bondgenootschap feitelijk zijn betekenis verliezen. Ook spanningen rond Groenland en het beleid van Donald Trump spelen hierin een rol. De kans dat de VS de NAVO op een of andere manier verzwakt, schat BCA op 30 procent.
Voorspellingsmarkten Kalshi en Polymarket geven weinig hoop op snel herstel van de scheepvaart door de Straat van Hormuz.
Iran zakt weg door oorlog met VS terwijl blokkade van Straat van Hormuz wereldhandel verstoort en inflatie en armoede snel toenemen in land.
Beurzen stijgen ondanks oorlog. ING legt uit waarom beleggers optimistisch blijven en welke risico’s nog spelen op de markten wereldwijd.
De mislukte vredesgesprekken met Iran drukken maandag op aandelen. Analisten verwachten een stijgende dollar en olieprijs. De schade kan meevallen als markten het als uitstel zien.
Heeft China lak aan de Amerikaanse blokkade van de Straat van Hormuz? Wat heeft dit te betekenen voor het conflict en de markten?
De scheepvaart door Hormuz is opnieuw tot stilstand gekomen nadat de VS voor het eerst een Iraans schip in beslag namen. De olieprijs stijgt.
