Wall Street zet miljarden op Ethereum: tokenisatie breekt records

Grote namen van Wall Street zetten steeds vaker hun traditionele beleggingsproducten op de blockchain. De cijfers liegen er niet om. Jaar op jaar worden er meer assets getokeniseerd, en Ethereum (ETH) loopt daarin voorop.

Explosieve groei op Ethereum

De markt voor zogenoemde getokeniseerde real-world assets (RWA’s) op Ethereum is het afgelopen jaar ontploft. RWA’s zijn traditionele beleggingen, denk aan staatsobligaties, geldmarktfondsen en grondstoffen, die als digitale tokens op de blockchain worden gezet. 

Het tokeniseren van RWA’s biedt veel voordelen. Dankzij de blockchain wordt de tussenpersoon overgeslagen en kunnen beleggingen sneller en goedkoper worden verhandeld. Daarnaast werkt de blockchain 24/7, anders dan bijvoorbeeld de aandelenmarkt.

Uit cijfers van The Block blijkt dat de totale waarde van deze markt op het Ethereum-netwerk is gestegen van 4,1 miljard dollar naar ongeveer 17 miljard dollar. Dat is een groei van maar liefst 315 procent in één jaar tijd. 

Ethereum heeft daarmee nu zo’n 34 procent van alle getokeniseerde RWA-waarde in handen, veruit het grootste aandeel van alle blockchainnetwerken.

Daarnaast hebben Layer-2 projecten die bovenop Ethereum draaien, zoals Arbitrum (ARB) en Polygon (POL), ook een significant deel van de getokeniseerde markt in handen. Het gaat om respectievelijk zo’n 1,7 miljard en 1,23 miljard dollar.

BlackRock en JPMorgan leiden de opmars

Wat verder opvalt is dat grote financiële instellingen de groei aandrijven. Vermogensbeheerder BlackRock lanceerde in 2024 het BUIDL-fonds via het platform Securitize. Dit fonds belegt in kortlopende Amerikaanse staatsobligaties en is uitgegroeid tot het grootste getokeniseerde geldmarktfonds op een publieke blockchain.

Eerder deze maand ging BlackRock nog een stap verder. Het bedrijf maakte BUIDL verhandelbaar via het decentrale handelsplatform UniswapX. Daarmee bouwt BlackRock een directe brug tussen groot institutioneel kapitaal en de wereld van gedecentraliseerde financiën (DeFi). 

Ook zakenbank JPMorgan zit niet stil. In december lanceerde de bank haar eerste getokeniseerde geldmarktfonds op Ethereum,  genaamd My OnChain Net Yield Fund (MONY). Het fonds begint met een startkapitaal van $100 miljoen

Het fonds richt zich op professionele beleggers en belegt in kortlopende, relatief veilige leningen aan overheden en bedrijven. Het keert rente uit en bouwt dagelijks dividend op, vergelijkbaar met een traditioneel geldmarktfonds.

Meer dan alleen obligaties

Naast op obligaties gebaseerde tokenisatie zien we ook dat grondstoffen steeds vaker op de blockchain worden gezet. De markt voor getokeniseerde grondstoffen groeide in de eerste zes weken van dit jaar met 53 procent en is inmiddels meer dan 6 miljard dollar waard. 

Die groei wordt bijna volledig gedreven door goud. Tether Gold (XAUT) en PAX Gold (PAXG) zijn samen goed voor meer dan 95 procent van de totale goudtokenmarkt.

Hoe ziet de toekomst van tokenisatie eruit?

De traditionele financiële industrie is overtuigd van de technologie. BlackRock noemt tokenisatie in zijn nieuwste Thematic Outlook als een van dé megatrends van 2026, naast kunstmatige intelligentie (AI). 

Zakenbank Standard Chartered schat dat de totale waarde van getokeniseerde RWA’s tegen 2028 kan oplopen tot 2 biljoen dollar. Het grootste deel daarvan zou volgens de bank op Ethereum worden uitgegeven.