Wall Street ziet wisseling van macht aankomen en lobbyt nu al bij Fed

Grote Amerikaanse banken proberen achter de schermen invloed uit te oefenen op de Federal Reserve (Fed). Ze willen voorkomen dat een toekomstige Democratische regering de huidige versoepelingen in het banktoezicht eenvoudig kan terugdraaien.

Volgens Reuters dringen de banken aan op duidelijke en blijvende regels, nu de regering van Donald Trump werkt aan de grootste hervorming van het toezicht sinds de financiële crisis van 2008.

De discussie draait vooral om zogeheten “matters requiring attention” (MRAs). Dat zijn waarschuwingen waarmee toezichthouders banken kunnen dwingen om problemen rond risicobeheer of interne controles aan te pakken. Onder de huidige koers van de Fed worden deze instrumenten veel minder streng ingezet.

Banken willen meer zekerheid van de Fed

Onder leiding van Fed-vicevoorzitter voor Toezicht Michelle Bowman verschuift het beleid richting een zachtere aanpak. De Fed wil voortaan vaker werken met “observaties”, een informeler instrument dat eerder al eens werd afgeschaft omdat banken het volgens toezichthouders vaak negeerden.  

Voor Wall Street klinkt dat aantrekkelijk, maar tegelijk ontstaat er onzekerheid. Banken vrezen dat toekomstige Democratische bestuurders die informele observaties alsnog kunnen omzetten in harde maatregelen. Daarom lobbyen zij nu voor expliciete garanties vanuit de centrale bank.

Volgens bronnen werkt de Fed aan nieuwe documentatie die het aangepaste toezichtbeleid duidelijker moet vastleggen. Daarmee zouden de versoepelingen moeilijker terug te draaien zijn bij een machtswisseling in Washington.

Politieke strijd rond banktoezicht neemt toe

Critici zien de veranderingen als een gevaarlijke verzwakking van het financiële toezicht. Democraten waarschuwen dat de Amerikaanse economie zich in een kwetsbare periode bevindt en dat soepelere controles risico’s kunnen vergroten.

Todd Baker van Columbia University zegt dat Bowman probeert “de toezichtscultuur van de Fed te veranderen en het machtsevenwicht te verschuiven in het voordeel van het bankmanagement.”

De hervormingen gaan bovendien verder dan alleen MRAs. Toezichthouders hebben het aantal controles teruggebracht, de beoordelingssystemen aangepast en plannen aangekondigd om flink te snijden in toezichtspersoneel.

Volgens juridische experts zou het formaliseren van deze nieuwe aanpak de kans vergroten dat het beleid jarenlang blijft bestaan, zelfs als de politieke macht in de VS opnieuw verschuift.

Wall Street wil voorkomen dat toezicht opnieuw strenger wordt

De timing van de lobby is opvallend. Banken lijken ervan uit te gaan dat een toekomstige Democratische regering opnieuw harder zal optreden tegen Wall Street. Daardoor proberen zij nu alvast zoveel mogelijk veranderingen juridisch vast te leggen.

Jeremy Kress, hoogleraar rechten aan de Universiteit van Michigan, denkt dat de koerswijziging langdurige gevolgen kan hebben. Zeker nu ervaren toezichthouders vertrekken en nieuwe beleidsmakers hun eigen mensen installeren binnen de Fed.  

Reuters noemt de ontwikkelingen een teken van toenemende politisering binnen het Amerikaanse financiële toezicht. Waar regelgeving vroeger vaker draaide om consensus, lijkt het toezicht nu steeds sterker afhankelijk van de politieke kleur in het Witte Huis.